خيارات التداول: td خيارات التجارة الأمريكية الاختبار الثاني من ستة

فهم أساسيات الدرس الثاني

يُعلم الدرس الثاني من دورة الخيارات في Ameritrade بشكل أساسي مصطلحات الخيارات وكيفية قراءة مخططات الخيارات الخاصة بك. تبدأ العديد من المخططات بالإعدادات القياسية ؛ في معظم المنصات الرقمية ، هذه أشياء يمكنك تغييرها لتناسبك بشكل أفضل. ولكن قبل أن تبدأ في تعديل المتغيرات ، تأكد من أنك تفهم تمامًا ما تعنيه المتغيرات وكيف يمكن أن ترتبط ببعضها البعض.

الدرس الثاني هو أحد الدروس الأساسية والأكثر أهمية للتأكد من أنك تفهم الخيارات. هذه ليست منطقة تريد قطع الزوايا فيها ، أو ستخسر المال.

عينة أسئلة من الخيارات الدرس الثاني

فيما يلي بعض الأسئلة النموذجية من اختبار خيارات الدرس الثاني من Ameritrade.

بالنظر إلى هذه المعلومات ، إذا زاد السهم الأساسي بمقدار 1 دولار…

بالنظر إلى هذه المعلومات ، إذا زاد السهم الأساسي بمقدار 1 دولار غدًا ، فما هو القسط الجديد؟

• 1.53 دولار - إجابة صحيحة
• 1.70 دولار
• 1.40 دولار
• 1.56 دولار

بالزيادة بمقدار 1 دولار ، تتم إضافة الدلتا إلى السعر الأصلي ، 1.40 دولار + 16 ¢ = 1.56 دولار. وبما أن ثيتا لها قيمة ، فيجب إضافتها أيضًا ، 1.56 دولار + -03 3 = 1.53 دولار.

لنفترض أن المتداول باع ضربة 30…

لنفترض أن متداولًا باع 30 إضرابًا مقابل 2 دولار. عندما باعها ، كان 0.75 دولار من هذا القسط قيمة خارجية. إذا انتهت صلاحية هذا الخيار OTM ، فما مقدار القيمة الجوهرية عند انتهاء الصلاحية؟

• 1.75 دولار
• 0.00 دولار - إجابة صحيحة
• 1.25 دولار
• 0.75 دولار

القيمة الجوهرية للخيارات تعني القيمة "في المال". ومن ثم ، إذا كان الخيار "نفد من المال" ، فلا قيمة جوهرية له.

إذا انتهت مدة الإنذار بـ 62…

إذا انتهت صلاحية وضع الإضراب 62 عندما يكون السعر الأساسي عند 65 دولارًا ، فمن المرجح أن يربح من الصفقة؟

• ضع البائع - إجابة صحيحة
• ضع المشتري

إذا انتهى العقد من المال ، فعندئذٍ سوف يربح البائع مقابل البيع لأنه غير ملزم بشراء أي شيء وعليه الاحتفاظ بالقسط.

خيارات أجهزة الصراف الآلي

خيارات أجهزة الصراف الآلي لها قيمة خارجية عند انتهاء الصلاحية.

• صحيح
• خطأ - إجابة صحيحة

At The Money (ATM) ليس لها قيمة عند انتهاء الصلاحية لأنها نفدت المال.

أي من العوامل التالية…

أي من العوامل التالية غير مناسب عند انتهاء الصلاحية؟ اختر كل ما ينطبق.

• سعر الاساس
• سعر الإضراب
• الوقت - إجابة صحيحة
• تقلب ضمني - إجابة صحيحة

عندما يتم قول وفعل كل شيء في العقد ، فإن الشيئين المهمين هما سعر الأصل في المال. ولكي تكون في المال ، يجب أن يكون الأساسي تحت سعر الإضراب في وضع البيع أو يجب أن يكون الأساسي أعلى من سعر الإضراب في المكالمة.

إذا كان صاحب خيار طويل…

إذا أراد مالك خيار الشراء الخروج من الصفقة ، فكيف يمكنه اختيار إغلاقها؟ اختر كل ما ينطبق.

• أعد شراء خيار إغلاق الصفقة
• أعد بيع خيار إغلاق الصفقة - إجابة صحيحة
• دحرجة التجارة - إجابة صحيحة
• تمرن على الخيار - إجابة صحيحة

نظرًا لأن الخيار الطويل هو شراء ، فلا يمكنك إعادة الشراء. يمكنك بيع عملية شراء ، وهذا يؤدي إلى إغلاق الصفقة. يمكنك تحويل الصفقة إلى تاريخ انتهاء صلاحية مختلف. أو يمكنك ممارسة الخيار وشراء الأسهم.

لنفترض أن تاجرًا باع ضربة 71…

لنفترض أن أحد المتداولين باع خيار شراء الإضراب 71 على XYZ مقابل 1.50 دولار (إجمالي 150 دولارًا ، باستثناء العمولات والرسوم) عندما كان تداول XYZ بسعر 70 دولارًا. يتم تداول XYZ الآن بسعر 70 دولارًا. ما مقدار القيمة الجوهرية لهذا الخيار؟

• 1.00 دولار
• 2.00 دولار
• 1.50 دولار
• 0.00 دولار - إجابة صحيحة

القيمة الجوهرية تعني مقدارها في المال. بالنسبة لخيار الشراء ، سيكون سعر الأصل وطرح سعر سعر الإضراب. 70 دولارًا - 71 دولارًا = -1. مما يعني أنه ليس في المال ، سيكون إيجابيًا إذا كان كذلك. لذا فإن القيمة الجوهرية هي 0.00 دولار في هذا المثال.

بالنظر إلى هذه المعلومات ، إذا زاد السهم الأساسي بمقدار 2 دولار…

بالنظر إلى هذه المعلومات ، إذا زاد السهم الأساسي بمقدار 2 دولار في يومين ، فما هو القسط الجديد؟

• 1.40 دولار
• 1.64 دولار
• 1.67 دولار
• 1.80 دولار - إجابة صحيحة

لتخطي هذا ، نبدأ بعلاقتنا الأصلية البالغة 1.40 دولارًا أمريكيًا ، أضف 16 ¢ لليوم الأول: 1.40 دولارًا أمريكيًا + 16 ¢ = 1.56 دولارًا أمريكيًا. ثم في اليوم الثاني سيعدل الدلتا إلى ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. إذن سيكون لدينا 1.56 دولار + 30 = 1.86 دولار. هذا هو كل الإيجابيات ، ثم لدينا ثيتا للتعامل معها. سيكون يومان من ثيتا 2 * -3 ¢ = -6 ¢. عند الجمع بين الإيجابيات والسلبيات ، يكون لديك 1.86 دولار + -6 1.8 = 1.80 دولار.

بالنظر إلى هذه المعلومات ، ماذا سيكون قسط التأمين الجديد…

بالنظر إلى هذه المعلومات ، ماذا سيكون القسط الجديد إذا زاد الأمان الأساسي بمقدار دولار واحد اليوم؟

• 2.33 دولار
• 2.05 دولار
• 2.39 دولار - إجابة صحيحة
• 2.58 دولار

نظرًا لأن هذا يحدث في نفس اليوم وبقيمة 1.00 دولار فقط ، فلن يتغير القسط إلا عن طريق دلتا. لذلك ، 2.05 دولار + 34 ¢ = 2.39 دولار.

لنفترض أنك بعت وضعًا…

لنفترض أنك بعت موقعًا انتهت صلاحيته بلا قيمة. أي من هذه العبارات يصف بشكل أفضل نتيجة تلك التجارة (باستثناء العمولات والرسوم)؟

• غير مربح لأن القسط قد تبخر
• مربح لأنك كنت قادرًا على الاحتفاظ بالعلاوة - إجابة صحيحة
• غير مربح لأنك اضطررت لشراء الأسهم بسعر أقل
• مربح لأنك كنت قادرًا على شراء الأسهم بسعر أعلى

إذا قمت ببيع عقد إما مكالمة أو بيع وانتهت دون قيمة. هذا يعني أنه لا يوجد التزام أو خيار ممارسة متاح وأنك ستحتفظ بالقسط. غالبًا ما يكون هذا هو الهدف من بيع العقد ، حتى تنتهي صلاحيته من المال.

لنفترض أنك بعت مكالمة…

لنفترض أنك قمت ببيع مكالمة (لفتح) انتهت صلاحيتها بلا قيمة. أي من هذه العبارات يصف بشكل أفضل نتيجة تلك التجارة (باستثناء العمولات والرسوم)؟

• مربح لأنك كنت قادرًا على بيع الأسهم بسعر أعلى
• غير مربح لأنك اضطررت إلى بيع الأسهم بسعر أقل
• مربح لأنك جمعت قسط - إجابة صحيحة
• غير مربح لأن القسط قد تبخر

كما هو الحال مع المثال أعلاه ، هذا مفيد لبائع الخيار. منذ انتهاء صلاحية العقد من المال أو بلا قيمة ، يحتفظ البائع بالقسط وهذا هو نهاية هذا الوضع.

إذا كنت تريد التجارة…

إذا كنت ترغب في تداول أبعد نقطة خارج نطاق المال ، فما هي دلتا التي ستختارها؟

• .50
• . 30 - إجابة صحيحة
• .80
• .41

من المفترض أن هذه هي الإجابة الصحيحة لأنها أصغر دلتا. أعلى دلتا هي الخيار الأكثر ربحًا وأقل دلتا هي الأبعد من المال.

أي من الخيارات التالية…

أي من الخيارات التالية يحتوي على أكبر مخاطر التعيين؟

• ITM - إجابة صحيحة
• ماكينة الصراف الآلي
• OTM

أعلى مخاطر التخصيص أو الالتزام بالخيارات هي في المال. إذا كان الخيار في المال فسيتم ممارسته أو ستكون ملزمًا. لذا ، فإن بيع أو شراء الخيارات في النقود (ITM) يجعلك في وضع شراء أو بيع الأساسي لكل عقد.

إذا قمت ببيع خيار بيع بخمسين ضربة…

إذا قمت ببيع خيار بيع مع إضراب 50 ، فأي الأسعار التالية للسهم الأساسي عند انتهاء الصلاحية ستكون النتيجة الأكثر ملاءمة لك؟

• 47 دولارًا
• 51 دولارًا - إجابة صحيحة
• 49 دولارًا
• 48 دولارًا

51 دولارًا يعني انتهاء صلاحية العقد بلا قيمة وستحتفظ بالقسط. جميع الأسعار الأخرى تعني أنك ملزم بشراء الأصل لأنه مع وضع السعر يجب أن يكون السعر أقل من سعر الإضراب ليكون في النقود.

إذا كان الخيار يحتوي على 2 دولار من القيمة الجوهرية…

إذا كان الخيار يحتوي على 2 دولار من القيمة الجوهرية و 1.05 دولار من القيمة الخارجية ، فماذا ستكون علاوة الخيارات؟

• 2.00 دولار
• 0.95 دولار
• 1.05 دولار
• 3.05 دولار - إجابة صحيحة

علاوة الخيار هي القيمة الجوهرية بالإضافة إلى القيمة الخارجية بحيث 2.00 دولار + 1.05 دولار = 3.05 دولار.

بالنظر إلى هذه المعلومات ، ماذا سيكون القسط الجديد…

بالنظر إلى هذه المعلومات ، ماذا سيكون القسط الجديد إذا زاد الأمان الأساسي بمقدار دولارين في غضون ساعات قليلة؟

• 2.82 دولار
• 2.58 دولار
• 2.92 دولار - إجابة صحيحة
• 2.05 دولار

من خلال زيادة $ 2.00 في بضع ساعات ، فإننا نركز على دلتا وجاما للخيار. دلتا هي التعديل الأساسي وغاما هي الزيادة المتزايدة. سيكون لدينا: 2.05 دولار + 34 ¢ = 2.39 دولار ، هذه هي الساعة الأولى. في الساعة الثانية نضيف جاما إلى دلتا ثم نضيفها إلى سعر الساعة الأولى. 2.39 دولار + (34 + 19 ¢) = 2.92 دولار.

بالنظر إلى هذه المعلومات حول خيار الاتصال…

بالنظر إلى هذه المعلومات حول خيار الشراء ، إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد بينما انخفض التقلب الضمني بنسبة 1٪ غدًا ، فما هو القسط الجديد؟

• 0.82 دولار
• 0.76 دولار - إجابة صحيحة
• 0.81 دولار
• 0.86 دولار

مع زيادة قدرها 1.00 دولار ، سننظر في تقلب دلتا الضمني ، وسننظر إلى vega ، وفي اليوم التالي سننظر إلى ثيتا. ستكون المعادلة: premium + delta - theta + vega أو 46 + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 = 76. لأن التقلب الضمني انخفض ، فإنه يتحول إلى رقم سالب. إذا زاد التقلب الضمني فإنه سيبقى رقمًا موجبًا.

لنفترض أن تاجرًا اشترى ضربة 54…

لنفترض أن متداولًا اشترى خيار شراء إضراب 54 على XYZ مقابل 2 دولار (إجمالي 200 دولار ، لا يشمل العمولات والرسوم) عندما كان تداول XYZ بسعر 53 دولارًا. يتم تداول XYZ الآن بسعر 55.50 دولارًا. ما مقدار القيمة الجوهرية لهذا الخيار؟

• 1.00 دولار
• 1.50 دولار - إجابة صحيحة
• 2.00 دولار
• 2.50 دولار

القيمة الجوهرية هي مقدار الأساس الموجود في المال. لذلك ، قم بطرح سعر الإضراب من السعر الأساسي وإذا كان الفرق موجبًا ، فهذه هي القيمة الجوهرية. في هذه الحالة ، 55.50 دولارًا - 54 دولارًا = 1.50 دولارًا. إذا كان الفرق سلبيًا فهو خارج المال وبالتالي ليس جوهريًا.

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 78 دولارًا…

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 78 دولارًا. إذا كنت تريد بيع مكالمة خارج نطاق المال ، فما الضربة التي ستختارها؟

• 76
• 78
• 80- إجابة صحيحة

مع استدعاء ، يجب أن يكون سعر الأصل أعلى من سعر الإضراب. في هذا المثال ، نبحث عن سعر أعلى من السعر الحالي البالغ 78 دولارًا. 76 دولارًا في النقود ، و 78 دولارًا في النقود ، و 80 دولارًا من المال.

أمام الخيار 30 يومًا حتى انتهاء الصلاحية…

الخيار أمامه 30 يومًا حتى انتهاء الصلاحية. هل الخيار له قيمة خارجية؟

• لا
• نعم - إجابة صحيحة

الخيار له قيمة خارجية حتى تنتهي صلاحيته. نظرًا لأن الخيار لا يزال مفتوحًا ، فإن له قيمة خارجية.

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 31 دولارًا…

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 31 دولارًا. إذا كنت ترغب في شراء مكالمة خارج نطاق المال ، فما الضربة التي ستختارها؟

• 32 - إجابة صحيحة
• 31
• 30

مع خيار الشراء ، يجب أن يكون السعر الأساسي أعلى من سعر الإضراب ليكون في النقود أو يجب أن يكون السعر الأساسي أقل من سعر الإضراب ليكون خارج النقود. في هذه الحالة ، فإن السؤال هو ما هو سعر الإضراب أعلى من XYZ الأساسي البالغ 31 دولارًا. ستكون الإجابة هي 32 دولارًا لسعر الإضراب يضع 31 دولارًا أساسيًا من المال.

سيكون سعر الإضراب 30 دولارًا في النقود ، نظرًا لأن القيمة الأساسية 31 دولارًا أمريكيًا أعلى من سعر الإضراب 30 دولارًا. وسعر الإضراب 31 دولارًا هو السعر الأساسي الذي يبلغ 31 دولارًا.

متداول يريد بيع وضع…

يريد المتداول بيع صفقة مع أعلى احتمال لانتهاء صلاحيته من المال. أي إضراب يجب أن تختار؟

• 37.5
• 39
• 36.5 - إجابة صحيحة
• 38.5

التي ثيتا ستكون…

أي ثيتا سيكون مرغوبًا أكثر للمشتري؟

• -04 - إجابة صحيحة
• -14
• -10
• -08

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 23 دولارًا…

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 23 دولارًا. إذا كنت ترغب في بيع وضع ذي قيمة جوهرية ، فما هو سعر التنفيذ الذي ستختاره؟

• 23 دولارًا
• 25 دولارًا - إجابة صحيحة
• 21 دولارًا

ما هو أفضل بيان يصف الحقوق أو الالتزامات…

ما هو أفضل بيان يصف حقوق أو التزامات بائع خيار الشراء قبل انتهاء الصلاحية؟

• البائع له الحق في بيع الأصل.
• البائع ملزم بشراء الأصل إذا تم تعيين الخيار.
• يلتزم البائع ببيع الأصل إذا تم تعيين الخيار. - اجابة صحيحة
• البائع له الحق في شراء الأساسي.

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 110 دولارات…

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 110 دولارات. إذا كنت ترغب في شراء وضع ذي قيمة جوهرية ، فما هو سعر التنفيذ الذي ستختاره؟

• 111 دولارًا - إجابة صحيحة
• 109 دولارات
• 110 دولارات

ما هي المواقف التي يمكن ممارستها…

ما هي المناصب التي يمكن أن يمارسها حاملها؟ اختر كل ما ينطبق.

• يضع طويل - إجابة صحيحة
• مكالمات قصيرة
• مكالمات طويلة - إجابة صحيحة
• يضع قصير

تاجر يريد البيع…

يريد المتداول بيع مكالمة بأقل احتمال لانتهاء صلاحيتها بالمال. أي إضراب يجب أن تختار؟

• 39 - إجابة صحيحة
• 36.5
• 38.5
• 37.5

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 45 دولارًا…

لنفترض أن XYZ يتداول حاليًا بسعر 45 دولارًا. إذا كنت ترغب في بيع وضع على رأس المال ، فما هو الإضراب الذي ستختاره؟

• 43
• 45 - إجابة صحيحة
• 47

يجب على المشتري ممارسة…

يجب على المشتري ممارسة خياره لإغلاق الصفقة.

• صحيح
• خطأ - إجابة صحيحة

إذا كنت تريد تداول وضع في رأس المال…

إذا كنت ترغب في تداول وضع في رأس المال ، فأي دلتا ستختار؟

• -41
• -50
• -80 - إجابة صحيحة
• -03

إذا انتهت صلاحية وضع الإضراب 62 عند الأساسي…

إذا انتهت صلاحية وضع الإضراب 62 عندما يكون السعر الأساسي عند 65 دولارًا ، فمن المرجح أن يربح من الصفقة؟

• ضع البائع - إجابة صحيحة
• ضع المشتري

أي خيارات دلتا…

أي خيارات دلتا تشير إلى أن الخيار كان في المال؟

• .50
• .41
• .03
• .80 - إجابة صحيحة

إذا كنت تريد التجارة…

إذا كنت ترغب في تداول وضع بأموال ، فأي دلتا ستختار؟

• -50 - إجابة صحيحة
• -80
• -03
• -41

أيا من التالي…

أي مما يلي ينطبق على انتشار العرض / الطلب؟ اختر كل ما ينطبق.

• يضيق مع زيادة السيولة. - اجابة صحيحة
• إنها تكلفة خدمات صناع السوق. - اجابة صحيحة
• إنها رسوم صيانة لمنصات التداول.
• يتسع مع زيادة السيولة.

لديك مركز بيع قصير…

لديك صفقة بيع بضربة 63. في أي من أسعار الأسهم هذه من المحتمل أن يتم تعيينك عند انتهاء الصلاحية؟ اختر كل ما ينطبق.

• 63.25 دولارًا
• 61.00 دولارًا - إجابة صحيحة
• 64.00 دولارًا
• 62.50 دولارًا - إجابة صحيحة

إذا انتهت صلاحية وضع الإضراب 112 عند الأساسي…

إذا انتهت صلاحية وضع الإضراب 112 عندما يكون السعر الأساسي عند 109 دولارات ، فمن المستفيد من التجارة؟

• ضع المشتري - الإجابة صحيحة
• ضع البائع

لنفترض أن متداولًا اشترى خيار بيع 35 ضربة…

لنفترض أن متداولًا اشترى خيار وضع الإضراب 35 على XYZ مقابل 0.75 دولارًا (إجمالي 75 دولارًا ، باستثناء العمولات والرسوم) عندما تم تداول XYZ بسعر 37 دولارًا. يتم تداول XYZ الآن بسعر 36 دولارًا. ما مقدار القيمة الجوهرية لهذا الخيار؟

• 2.00 دولار
• 0.75 دولار
• 0.00 دولار - إجابة صحيحة
• 1.00 دولار

تاجر يريد شراء وضع…

يريد المتداول شراء وضع بأقل احتمال لانتهاء صلاحيته من المال. أي ضربة يجب أن يختار؟

• 37.5
• 39 - إجابة صحيحة
• 36.5
• 38.5

أي من العبارات التالية…

أي من العبارات التالية صحيح بخصوص قيمة الوقت؟

• تتآكل القيمة الزمنية فقط في الأيام التي يكون فيها السوق مفتوحًا.
• تتلاشى قيمة الوقت بشكل أسرع مع اقتراب الخيار من انتهاء الصلاحية. - اجابة صحيحة
• الخيارات التي تنتهي صلاحيتها لعدة أشهر لها قيمة زمنية قليلة.

متداول يريد بيع مكالمة…

يريد المتداول بيع مكالمة بأقل احتمال لانتهاء صلاحيتها بالمال. أي ضربة يجب أن يختار؟

• 82.5
• 95 - إجابة صحيحة
• 87.5
• 90

أي من العوامل التالية يؤثر بشكل مباشر على علاوة الخيارات…

أي من العوامل التالية يؤثر بشكل مباشر على علاوة الخيارات؟ اختر كل ما ينطبق.

• تقلب ضمني - إجابة صحيحة
• سعر الأصل - إجابة صحيحة
• الوقت - إجابة صحيحة
• أخبار

© 2019 كريس أندروز