ما هي طاولات الغطاء ولماذا هي مهمة؟

lukasbieri - Pixabay

جدول الحد الأقصى ، أو جدول الرسملة ، عبارة عن مجموعة من البيانات التي توضح بالتفصيل رسملة ملكية حقوق الملكية للشركة. من الناحية العملية ، هذا يعني أنك ستكون قادرًا على العثور على كل نوع من رأس مال ملكية الأسهم ، جنبًا إلى جنب مع المستثمرين الأفراد وأسعار الأسهم ، على الأقل. اعتمادًا على الموقف ، قد يكون جدول الغطاء أكثر تعقيدًا.

غالبًا ما تستخدم الشركات الناشئة ، مثل الشركات الناشئة ، جداول الرسملة لإظهار حصص الملكية في الأعمال التجارية. إن القدرة على إظهار من يتحكم في الشركة مفيد بشكل خاص في هذه المراحل المبكرة. ومع ذلك ، قد يجد أي نوع من الأعمال فائدة في إعداد جدول سقف.

الغرض من جدول الغطاء

هناك العديد من الأسباب للحصول على جدول غطاء ؛ ومع ذلك ، يمكن تصنيفها جميعًا على نطاق واسع تحت عنوان "اتخاذ القرار". يجب على رواد الأعمال والشركات الناشئة اتخاذ قرارات تعتمد على معلومات الرسملة الدقيقة باستمرار.

قد يكون ذلك بسبب النظر في خيارات تمويل جديدة أو محاولة تحديد ما إذا كانت هناك حصص كافية في مجموعة الخيارات لتقديم خيارات جديدة للموظفين. إن الحصول على هذه المعلومات منظمة بشكل جيد ودقيق سيمكن من اتخاذ هذه القرارات بشكل كامل وسريع.

تعريف المصطلحات

تشمل المصطلحات الأكثر شيوعًا التي قد تصادفها في عالم جداول الحد الأقصى ؛

الرسملة - إجمالي القيمة السوقية للشركة
الأوراق المالية - الأصول المالية القابلة للتداول
حقوق الملكية - قيمة الأسهم المملوكة
المساهم - شخص أو كيان يمتلك أسهماً في الشركة
سندات قابلة للتحويل - دين قصير الأجل يتحول إلى حقوق ملكية
التخفيف - تقليل القيمة مع انضمام المزيد من المساهمين إلى المعركة

أجزاء من غطاء الجدول

سيتضمن جدول الحد الأقصى عادةً قائمة بالأسماء أو المجموعات من المؤسسين والمستثمرين والمساهمين العاديين والكيانات الأخرى من هذا النوع. بجانب كل اسم ، ستجد المعلومات المرتبطة بهذا الكيان. وسيشمل ذلك ما يمتلكونه من حيث أنواع الأوراق المالية والنسب المئوية ، وكذلك عندما يستثمرون في الشركة.

لا يوجد تنسيق موحد لجدول سقف ، لذلك قد يختلف التصميم الدقيق من شركة إلى أخرى. ومع ذلك ، وبحكم الضرورة ، فإن معظم جداول الغطاء تخزن نفس المعلومات الأساسية.

أمثلة على المعلومات المخزنة في جدول الغطاء

كما ذكرنا ، يمكن أن تصل المعلومات الدقيقة المخزنة في جدول الغطاء إلى درجات متفاوتة من التعقيد ، اعتمادًا على الشركة. ومع ذلك ، فإن المثال الأساسي لجدول الأحرف الاستهلالية سيتضمن عادةً الحقول التالية لكل إدخال ؛

اسم حامل الأسهم
تاريخ الاستثمار
عدد الأسهم أو الوحدات المملوكة
تعليق موجز يوضح أي معلومات مهمة بخصوص هذا المستثمر.

طاولات القبعة والمستثمرين

إن التحديد الدقيق لما يبحث عنه المستثمر المحتمل في جدول سقف ليس بالأمر السهل ، حيث ستختلف الدوافع بشكل كبير من سوق إلى آخر. ومع ذلك ، هناك بعض الأشياء الشائعة التي سيبحث عنها المستثمرون عند الاطلاع على جدول السقف الخاص بك.

تعد جداول الحد الأقصى أمرًا بالغ الأهمية في عملية اكتساب مستثمرين جدد.

ستيفيب - بيكساباي

الكثير من الطهاة

لا يسعد المستثمرون عادة برؤية صفحات وصفحات مستثمرين آخرين في جدول السقف الخاص بك. قد يكون وجود وفرة من المستثمرين مصدر إلهاء ، وتعتبر عوامل التشتيت علامة سوداء في عيون المستثمرين الجدد المحتملين. إذا كان جدول الحد الأقصى الخاص بك طويلاً بحيث يتطلب فواصل صفحات ، فقد تخيف المستثمرين الجدد.

سيناريوهات مستحيلة

تسمح جداول الحد الأقصى ببعض الرياضيات الرائعة التي يجب إجراؤها على المستقبل المحتمل للأعمال التجارية ، والمستثمرون على دراية جيدة بهذا الأمر وقادرون جدًا على القيام بهذه الرياضيات أو بأنفسهم. إذا لم يتم إضافة جدول السقف الخاص بك ، فلن يقوم المستثمرون الجدد بالتوقيع. مثال على ذلك هو عدم تجميع الأرقام بشكل كافٍ لدعم العائد على الاستثمار المطلوب للمستثمرين الحاليين.

الفردية

نحن جميعًا فريدون ، لكن لا ينبغي أن يُترجم ذلك بالضرورة إلى جدول سقف. إذا كان لدى المستثمرين جميعًا شروطهم الخاصة ، فإنها تقدم قدرًا كبيرًا من التعقيد للمعادلة ، مما يترجم إلى مخاطرة للمستثمرين الجدد.

طاولات كاب وموظفيك

فيما يتعلق بموظفيك ، تعمل جداول الحد الأقصى كطريقة رائعة للجمع بين الحوافز والموضوعية باستخدام خيارات الأسهم كحافز للموظفين والمجندين المحتملين ، فإنك تخلق مصلحة راسخة في نجاح عملك يتقاسمها أكثر من المؤسسين أو المستثمرين البعيدين.

سيوضح جدول الحد الأقصى بوضوح عدد الخيارات المتاحة أو المصرح بها في أي وقت محدد. بالإضافة إلى عدد الخيارات التي تم استخدامها حتى تلك النقطة. إنه يوفر لموظفيك معلومات قيمة حول مكان وجود الشركة ، وما الذي يمكنهم السعي لتحقيقه. الطموح محفز قوي. إذا كان الموظف يؤمن بالشركة ، فمن المحتمل أن يكون مهتمًا بخيارات الأسهم.

أخطاء جدول الغطاء الشائعة

من خلال معرفة الأخطاء الأكثر شيوعًا عند التعامل مع طاولة الغطاء ، يمكنك استنتاج الكثير مما يجب عليك فعله ، لذلك دعونا نلقي نظرة على بعض الأخطاء الشائعة.

الفشل في حساب آثار جولة التمويل بشكل صحيح

كما ذكرنا أعلاه ، فإن الحكايات التي يمكن أن يرويها جدول الغطاء الخاص بك مرئية للجميع. إذا فشلت في تحليل تأثير جولة التمويل بشكل صحيح ، فمن المحتمل أن يأخذ المستثمرون المحتملون الذين لم يفشلوا في اكتشاف هذا الخطأ أموالهم في مكان آخر.

المساهمون المفقودون

إذا "فقدت" أي مساهم ، فإن الأرقام الواردة في جدول الحد الأقصى الخاص بك ستكشف ذلك. يحدث هذا عادة للمستثمرين الوحيدين الذين لديهم سندات قابلة للتحويل. وبالمثل ، كانت هناك حالات حيث انتهى الأمر بالمستثمرين الذين سجلوا فائدة ولكنهم لم يستثمروا فعليًا في جدول السقف عن طريق الصدفة. لا يعتبر أي من الخطأين علامة جيدة للمستثمرين.

مواعدة غير صحيحة

يمكن أن يؤدي كونك غير رسمي قليلاً مع إدخالات التاريخ إلى تكبد المساهمين عندما يتعلق الأمر بدفع الضرائب. هذا لن يثير فقط غضب المساهمين الحاليين ؛ سوف يؤجل المستثمرين في المستقبل.

يعد استخدام خيارات الأسهم كحافز للموظفين طريقة رائعة لتحفيزهم وضمان نجاح الشركة.

mohamed_hassan - بيكساباي

إدارة الجدول

في البداية ، يعمل جدول الغطاء كأداة يدوية لتتبع الأسهم. مع تقدم الأمور ، تصبح أداة حاسمة لاتخاذ القرار وتتبع المشاركة ورؤية الصورة الأكبر بشكل عام.

يجب أن تظل جميع جوانب جدول الحد الأقصى دقيقة ومحدثة حتى تكون هذه الأداة المفيدة للغاية فعالة ، سواء كانت تفاصيل الاتصال بالمساهمين أو تقسيمات الأسهم أو تواريخ تحويل الأسهم. إذا تم إيقاف تشغيل أي من هذه التفاصيل ، فستتوقف أيضًا قدرتك على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مستقبل عملك.

التعامل مع التخفيف

في أنقى معانيه ، التخفيف يعني خسارة قيمة السهم مع إتاحة المزيد من الأسهم. على سبيل المثال ، إذا كان الأعضاء المؤسسون لشركة ما يمتلكون 100٪ من الأسهم ، فإن أي جولة تمويل ناجحة ستقلل هذا العدد. قد يظل المؤسسون يمتلكون نفس القدر من الأسهم ، لكن النسبة المئوية من إجمالي عدد الأسهم ستكون أقل نظرًا لأنه لا يمكن أن يكون هناك سوى 100٪ في المجموع.

أفضل طريقة للتعامل مع التخفيف هي إدارته من البداية. لا تتسرع في جولات التمويل ، وفكر مليًا في الشروط التي توافق عليها. يمكن أن يترك لك فترتان مختلفتان نفس الكمية من الأسهم ولكن بقيمة أقل بكثير.

ومع ذلك ، بالنسبة لمعظم الشركات الناشئة ، فإن التخفيف هو حقيقة نجاح لا مفر منها. لا تقع في فخ الافتراض بأن الأكبر هو الأفضل والأساسي تسليم شركتك لأن المال أعمك.

كيف تحتفظ بالسيطرة على شركتك

لسوء الحظ ، من الشائع أن يفقد المؤسسون والمديرون التنفيذيون السيطرة على شركتهم عندما يبدأ التمويل في الظهور. في حين أن التخفيف قد يكون أمرًا لا مفر منه بالنسبة لمعظم المشاريع ، إلا أن هناك أشياء يمكنك القيام بها لتخفيف الضرر. يجب اعتبار فهم كيفية الحفاظ على السيطرة على شركتك مهارة أساسية لأي رائد أعمال.

Bootstrap لأطول فترة ممكنة

لا تقع في فخ عقد جولات التمويل لمجرد أن ذلك سيجعل الحياة أسهل. إذا تمكنت من تدبير أمورك دون تمويل إضافي ، فحاول القيام بذلك طالما كان ذلك ممكنًا بشكل واقعي.

ضع في اعتبارك كل صفقة بعناية

في بعض الأحيان ، قد تبدو الصفقة جيدة جدًا بحيث لا يمكن تمريرها ، وفي بعض الأحيان تكون كذلك بالفعل. إن عدم إعطاء اتفاق محتمل الاعتبار المناسب قبل توقيع الخط المنقط هو طريقة سريعة لفقدان السيطرة على شركتك. تأكد من القيام بغوص عميق على المعلومات المتاحة. كيف ستبدو طاولة الغطاء بعد ذلك؟ كيف ستؤثر على الاستثمار في المستقبل؟ إذا لم تكن قد نظرت في الصفقة بشكل كافٍ بكل تفاصيلها ، فلا يجب أن تقبلها.

إصلاح جدول الغطاء الإشكالي

سواء حصل المستثمرون الأوليون على عدد كبير جدًا من الأسهم أو ترك معظم المؤسسين الشركة - أو أي عدد من الأسباب التي قد تؤدي إلى جدول سقف مكسور - يجب بذل كل الجهود لإصلاحها قبل الجولة التالية من التمويل.

المشكلة الأولى - والأكثر وضوحًا - التي قد يواجهها جدول السقف الخاص بك هي المعلومات غير الصحيحة ، سواء كان ذلك بسبب نقص التحديث أو حتى الأخطاء عند إدخال المعلومات. قد يكون إصلاح هذا النوع من المشاكل شاقًا ، ولكن يجب اعتباره أولوية عالية قبل أي جولات تمويل مستقبلية.

إذا لم يكن الأمر كذلك بالفعل ، اجعل من السهل الوصول إلى طاولة الغطاء لجميع من يحتاجون إليها. في العصر الحالي للخدمة السحابية ، هناك العديد من الطرق لتحقيق ذلك ، ومشاركة العبء يمكن أن تجعل إصلاح جدول الحد الأقصى أقل إيلامًا إلى حد كبير.

في ملاحظة ذات صلة ، إذا كنت تعمل من جدول بيانات قياسي ، ففكر في التبديل إلى برنامج مخصص. سيساعدك هذا في الحفاظ على جدول الغطاء محدثًا ودقيقًا بشكل أكثر دقة ، ناهيك عن تقليل عبء العمل الذي ينطوي عليه تحديثه.

يمكنك أيضًا التخفيف من مشكلة التخفيف في جولات التمويل المستقبلية من خلال خيارات الاستحقاق. في هذه الحالة ، يحصل المستثمر على حصة كبيرة في الشركة ولكنه ملزم بخفض مؤشرات الأداء الرئيسية المحددة الخاصة به.