جدول المحتويات:
كيف تعمل السندات بالضبط؟
لي كانون على فليكر
حتى المستثمرون العاديون سمعوا عن السندات. بجانب الأسهم أو الأسهم ، من المحتمل أن تكون أكثر أنواع الأصول الاستثمارية شهرة. لكن ما مدى فهمك لكيفية عمل السندات؟ كم من المال يمكن أن تتوقع جنيها من الاستثمار في واحدة؟ هل تعرف ما هي القسيمة؟ أو ما هو العائد؟
إذا كنت لا تعرف ، فلا تقلق ، واصل القراءة.
أولا ، بعض الأساسيات. السند هو قرض. بشكل عام لشركة (تسمى هذه سندات الشركات) أو الحكومة (تسمى هذه السندات السيادية ، على سبيل المثال ، السندات البريطانية). عادةً ما تكون السندات محددة المدة أو بعبارة أخرى ، يعد مُصدر السندات بسداد قيمة السندات لك في تاريخ مستقبلي معين (أحيانًا يكون هناك نطاق من التواريخ بقواعد خاصة ولكننا سنتجاهل تعقيدات مثل تلك الخاصة بهذه المقالة)
يسمى المال المدفوع للسند بالمبلغ الرئيسي. وفي مقابل إقراضك للمبلغ الأساسي ، سيدفع لك حامل السند بعض الفوائد على فترات منتظمة. هذا يسمى القسيمة.
ما هي القسيمة؟
القسيمة هي الفائدة المدفوعة لحامل السند من قبل مُصدر السند. يشبه هذا الحصول على فائدة مدفوعة على حساب التوفير الخاص بك مع أحد البنوك (أنت مثل حامل السند في هذه الحالة) أو دفع فائدة على السحب على المكشوف (هنا أنت مثل مُصدر السندات).
عادةً ما تُمنح القسيمة كنسبة مئوية من أصل الدين أو القيمة الاسمية للسند وهي مقدار الفائدة المدفوعة في السنة. على سبيل المثال ، إذا كان لديك قيمة اسمية قدرها 100 دولار أمريكي ولديك قسيمة بنسبة 5٪ ، فسيتم دفع 5 دولارات لك في مدفوعات القسيمة. بشكل عام ، يتم دفع السندات نصف سنوي (بمعنى آخر كل ستة أشهر). لذلك سوف تحصل على دفعتين من 2.50 دولار.
عودة الموكل
في نهاية مدة السند ، سيدفع لك المُصدر القيمة الاسمية ، ويعرف أيضًا باسم الأصل ، وأحيانًا مع دفعة القسيمة النهائية.
هذا يعني أنه إذا كان لديك سند بقيمة 100 دولار ، فسوف يعيد لك 100 دولار. هذا ليس بالضرورة نفس السعر الذي دفعته للسند ، والذي سيأخذ في الاعتبار معدلات الفائدة الحالية.
تعرف على المزيد حول الاستثمار في أنواع مختلفة من السندات هنا:
العائد سوف يختلف
لكن القيمة الاسمية ليست هي نفسها سعر السوق. يمكن أن يرتفع سعر السند في السوق أو ينخفض. من غير المحتمل أن تدفع القيمة الاسمية للسند.
هذا يعني أن العائد الفعلي الذي تحصل عليه ليس سعر القسيمة (ما لم يكن سعر السوق هو نفس القيمة الاسمية بمحض الصدفة). العائد (بدقة إجمالي عائد الاسترداد ، يستخدم الأشخاص أحيانًا بعض حسابات العائد الأخرى.) هو العائد الفعلي الذي ستحصل عليه إذا احتفظت بالسند حتى نهاية المدة بناءً على السعر الحالي للسند. يمكن أن يكون العائد أكبر أو أصغر من القسيمة.
يتأثر العائد بالعائد المتاح على الاستثمارات الأخرى وباحتمال تعرض المُصدر للإفلاس ولن يتمكن من سداد المبلغ الذي وعدت به.
أشياء أخرى يجب التفكير فيها
تتجاهل كل هذه الأرقام ، مثل القسيمة والعائد ، احتمالية تعرض جهة إصدار السندات للإفلاس وعدم سداد المبلغ الذي وعدت به. سيتم الدفع لحملة السندات قبل المساهمين ، لكن هذا لا يساعدك إذا لم يكن هناك ما يكفي من المال لسداد السندات بالكامل - أو على الإطلاق.
لا تنس أنه إذا كان للسند عائد مرتفع ، فعادةً ما يكون ذلك لأنه محفوف بالمخاطر. كقاعدة عامة ، تأتي الاستثمارات ذات العائد المرتفع مصحوبة بمخاطر أعلى ، لذا تأكد من التحقيق في المخاطر التي يتعرض لها استثمارك وفهمها.
قد تحتاج إلى النظر في الحالة الضريبية لمدفوعاتك - قد تكون مختلفة لمدفوعات القسيمة و / أو المبلغ الأساسي و / أو سعر إعادة البيع إذا كنت تدفع نقدًا مبكرًا. يعتمد ذلك على ما إذا كان يتم معاملتها على أنها دخل أو مكاسب رأسمالية حيث تعيش. وكذلك بعض السندات لديها إعفاءات ضريبية خاصة (بعض السندات الصادرة من الحكومة تفعل ذلك).
أيضًا ، لن تتمكن بشكل عام من شراء سندات الشركات مباشرة كمستثمر تجزئة ، فسيتعين عليك الشراء إما من خلال منصة سمسرة أو شراء صندوق يستثمر في السندات.
استثمار سعيد!