ما الفرق بين الاستثمار في السندات (أو الدين) مقابل الأسهم (أو حقوق الملكية) للشركة؟

ميكبيرد (عبر فليكر)

قد تعتقد أنه لا يوجد فرق كبير سواء كنت تستثمر في أسهم شركة أو سنداتها. بعد كل شيء ، إنها نفس الشركة تدفع لك في كلتا الحالتين. من المؤكد أن الأمر يعتمد فقط على مدى جودة أداء هذه الشركة. بالطبع ، هذا يعتمد على أداء الشركة. لكن لا تنخدع. يعطي الاستثمار في سندات الشركات والأسهم مخاطر وعائدات استثمارية مختلفة للغاية ، حتى لو كانت في نفس الشركة.

الفرق في القشرة

الفرق بين الأسهم والسندات هو:

يمتلك المساهمون الشركة. لهذا السبب يوصف المساهمون أحيانًا بأنهم يمتلكون أسهمًا في الشركة ، ولذا تُعرف الأسهم أحيانًا باسم الأسهم.
قرض مالكي السندات للشركة.

يشرح هذا الاختلاف الأساسي جميع الاختلافات التي سأدخلها في هذه المقالة ، لذا ضعها في اعتبارك وأنت تقرأ.

ماذا يحصل حملة السندات والمساهمون؟

حملة السندات مستحقة على الشركة. لذلك يتم دفع فائدة على القرض على فترات منتظمة (تسمى مدفوعات القسيمة) ثم يحصلون على الأموال المقترضة (المبلغ الأساسي) في نهاية فترة القرض المتفق عليها (مدة السند).

يمتلك المساهمون الشركة. يمكنهم توقع جني الأموال من ملكيتهم بطريقتين. يمكنهم توقع الحصول على حصة من الأرباح بعد أي تكاليف (بما في ذلك تكلفة دفع حملة السندات). تسمى هذه المدفوعات للمساهمين من أرباح الشركة بتوزيعات الأرباح. قد يتمكن المساهمون أيضًا من بيع أسهمهم بربح إذا كان سعر السهم قد انتهى.

مخاطر السندات والأسهم

هذا الاختلاف الأساسي يعني أيضًا أن حملة السندات والمساهمين لديهم مخاطر مختلفة ، حتى عندما يستثمرون في نفس الشركة.

يتمثل الخطر الكبير الذي يواجهه مستثمر سندات الشركات في تخلف المُصدر عن السداد ؛ بعبارة أخرى ، لا يمكنه أو لا يمكنه دفع الفائدة على السند و / أو سداد القرض الأولي في الوقت المتفق عليه.

الخطر الكبير الذي يواجهه المساهم هو إفلاس الشركة واستثماره لا قيمة له.

إذا كانت الشركة مفلسة ، فسيتم الدفع للدائنين مثل حاملي السندات قبل دفع أي أموال متبقية للمساهمين. لذلك إذا حدث خطأ ما ، فمن المرجح أن يستعيد حملة السندات أموالهم أكثر من حملة الأسهم.

أيضًا ، مدفوعات الفائدة لحامل السندات ثابتة وسيتم دفعها ما لم تتخلف الشركة عن السداد (وهو ما ستحاول معظم الشركات بشدة تجنبه). لا يتم (عادةً) الموافقة على توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين مسبقًا ويمكن تخفيضها أو حتى عدم دفعها على الإطلاق إذا كانت الشركة تكافح.

من ناحية أخرى ، قد تتآكل قيمة مدفوعات السندات بسبب التضخم ، في حين أن أرباح الشركة وتوزيعات الأرباح على الأقل لديها فرصة للارتفاع مع التضخم

لكن تذكر أن هناك ميزة لتنويع استثماراتك بين أنواع مختلفة من الأصول الاستثمارية.

ستيفان (عبر فليكر)

عوائد السندات والأسهم

كقاعدة عامة ، تكافأ مخاطر الاستثمار الأعلى بعوائد استثمار أعلى. نظرًا لأن حاملي السندات يستردون أموالهم قبل أن يفعل المساهمون ذلك إذا سارت الأمور بشكل خاطئ ، فليس من المستغرب معرفة أن معظم الوقت يكون عوائد طويلة الأجل أعلى للأسهم من السندات في نفس الشركة.

إذا لم تتخلف الشركة عن السداد ، فسيتم إصلاح عائدات حملة السندات. يتم الاتفاق على مدفوعات الفائدة ولن تتغير.

من ناحية أخرى ، سيحصل المساهم إما على أرباح الأسهم (التي تقررها الشركة في المستقبل ولم يتم الاتفاق عليها مسبقًا) أو يمكنه بيع حصته لتحقيق مكاسب رأسمالية إذا ارتفع السعر. (ألق نظرة على هذه المقالة حول الفرق بين الدخل وأرباح رأس المال). وهذا يعني أن العائد على المساهمين غير مضمون ويمكن أن يكون أقل أو أعلى من المتوقع. هذا يعني أيضًا أنه لا يوجد حد لمقدار الأموال التي يمكن للمساهمين جنيها - إذا ارتفع سعر السهم بشدة من عائداتهم ، فقد يكون ذلك هائلاً.

اكتشف المزيد حول مزايا وعيوب الاستثمار في السندات أو الأسهم / الأسهم في هذه المقالات.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في سندات الشركات

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الأسهم

وإذا كنت مهتمًا بمزيد من الاستكشاف ، فهناك أنواع مختلفة من الأسهم ، بما في ذلك الأسهم الممتازة ، والتي تشبه التقاطع بين الأسهم والسندات.

حظا طيبا وفقك الله

تقدم سندات الشركات والأسهم مخاطر ومكافآت مختلفة ويمكن أن يكون كلاهما الخيار الصحيح لك حسب وضعك. إن فهم ما تستثمر فيه بالضبط وكيف يعمل سيمنحك أفضل فرصة للعثور على استثمارات مناسبة لك.

كما هو الحال مع أي استثمار ، قم دائمًا بالبحث قبل الاستثمار وكن حذرًا للغاية بشأن الأموال التي لا يمكنك تحمل خسارتها. حظا سعيدا واستثمارا سعيدا.