10 عوامل يجب مراعاتها عند اختيار الأسهم

قائمة مراجعة سريعة: 10 قواعد للإبهام لاختيار الأسهم

يتم شرح هذه القواعد العامة بشكل كامل في قسم أدناه.

نطاق 52 أسبوعًا: تأكد من تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا من أعلى مستوى له ولديه أيضًا زخم تصاعدي.
الحجم: يجب أن يكون متوسط الحجم حوالي 50،000.
نسبة السعر / الأرباح: يجب أن تكون نسبة السعر إلى الأرباح في مكان ما بين 1.0x و 10.0x.
EPS و CPS: يجب أن تكون الأرباح والتدفقات النقدية لكل سهم إيجابية مع نمو إيجابي على مدار كل ربع سنة .
رأس المال السوقي: لا توجد قيمة سوقية محددة للبحث عنها ، فقط كن على دراية بمقايضة المخاطر / العوائد لكل حجم واستقرارها أيضًا. (شخصيًا ، أتت جميع أعلى عائداتي من الشركات المتوسطة).
Beta (Volatility): بيتا يشبه إلى حد كبير القيمة السوقية ، حيث لا توجد نسخة تجريبية محددة للبحث عنها. انها تعتمد فقط على تحمل المخاطر. ومع ذلك ، إذا كان لديك أفق زمني أطول للاستثمار ، فإنني أوصي بإصدار تجريبي أعلى والعكس صحيح.
توزيعات الأرباح: ابحث عن الأسهم التي تقدم أرباحًا. عادةً ما تكون أرباح الأسهم ، ولكن ليس دائمًا ، علامة على الصحة المالية الجيدة.
فتح الفائدة على سلاسل الخيارات: انظر إلى الاهتمام المفتوح على سلاسل الخيارات لسهم معين لمعرفة عدد الأشخاص الذين يخططون للشراء والبيع وبأي سعر. يعمل هذا بشكل أساسي كاستطلاع للرأي حول الأداء المتوقع للسهم.
نشاط من الداخل: ضع في اعتبارك دائمًا كمية الأسهم التي يشتريها الرؤساء التنفيذيون وغيرهم من المديرين التنفيذيين ويبيعونها ، للحصول على صورة دقيقة لما يحدث في الداخل.
الأخبار: قد يكون من الجيد تجنب الأسهم التي ترد باستمرار في الأخبار. غالبًا ما تعكس أسعار الأسهم تصور المستثمرين الأخير للسهم ، والذي لا يكون عادةً تقييمًا دقيقًا للقيمة الأساسية طويلة الأجل للشركة. تعتبر فقاعة الدوت كوم في التسعينيات خير مثال على ذلك.

يوضح هذا الرسم البياني أن الارتفاع السابق كان في سبتمبر ، مع أدنى مستوى جديد في مارس. كان منتصف شهر مارس هو الوقت المناسب للشراء حيث كان من الواضح أن هناك انتعاشًا جاريًا.

1. مدى 52 أسبوعًا

عادةً ما يعتبر السهم ذا قيمة جيدة إذا تم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. ومع ذلك ، تأكد من أن السهم في حالة انتعاش إذا كان بالقرب من القاع ، لأنه قد ينخفض دائمًا أكثر ويخلق قاعًا جديدًا. لا تنشغل بافتراض أن السهم لا يمكن أن ينخفض. يمكن أن يتحرك السهم دائمًا في أي اتجاه ، بغض النظر عن مقدار انخفاض السعر. من ناحية أخرى ، إذا كان السهم يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا ، فمن المحتمل أن يتم تجنبه لأنه من المحتمل أن يصل إلى مستوى مقاومة ويهبط.

2. الحجم

الحجم هو عدد الأسهم التي تم شراؤها وبيعها في يوم تداول واحد. تأكد من أن متوسط حجم المخزون يزيد عن 50000 أو نحو ذلك. إذا كان الحجم منخفضًا ، تكون السيولة منخفضة. هذا يعني أنه من الصعب الشراء والبيع لأنه لا يوجد العديد من المشترين والبائعين ويتحرك السهم بطريقة متقطعة للغاية. هذا يخلق الكثير من التقلبات غير الضرورية ، والتي يتجنبها معظم المتداولين بشكل عام. هذا هو السيناريو المؤسف الذي غالبًا ما ينطوي على تداول الأسهم الصغيرة.

تُظهر صفحة عروض الأسعار ، التي يطلق عليها أحيانًا "لقطة" ، نسبة السعر إلى الأرباح ، بالإضافة إلى آخر سعر تداول وأرباح السهم وحجم ونطاق 52 أسبوعًا ومعلومات توزيعات الأرباح والقيمة السوقية والمزيد.

3. نسبة السعر / الأرباح (P / E)

نسبة PE هي رقم حاسم في تقييم الأسهم. معادلة إيجاد نسبة السعر إلى الأرباح بسيطة:

سعر السهم / ربحية السهم

لذا ، إذا كان سعر السهم 2 دولارًا وكان العائد على السهم 1 دولار ، فسيتم تحديد سعر السهم 2.0 مرة. ليس من الضروري تذكر هذه الصيغة لأن نسبة السعر إلى الأرباح مدرجة دائمًا في "صفحة الأسعار" للسهم. سبب الصيغة هو إظهار العلاقة بين الأرقام وإعطائك فكرة عن كيفية معرفة ما إذا كان السهم قد تجاوز أو تم التقليل من قيمته.

فكر في "مقومة بأقل من قيمتها" على أنها "أقل من قيمتها" و "مبالغ فيها" على أنها "مبالغ فيها". إذا كانت PE عالية جدًا ، فيجب أن يكون سعر السهم للسهم أكبر بكثير من ربحية السهم ، مما يعني أن السهم مبالغ فيه أو مبالغ فيه. والعكس صحيح إذا كانت PE منخفضة. لذلك ، من المفيد بشكل أساسي البحث عن الشركات ذات نسب PE منخفضة بين نطاق 1.0x و 10.0x. عندما يكون أداء السوق أفضل ، سيتم زيادة النطاق المفضل إلى حوالي 10.0x و 20.0x. إذا كانت الشركة لديها أرباح سلبية لكل سهم ، فلن يتم إدراج PE.

EPS (ربحية السهم)

4. ربحية السهم (EPS) والتدفق النقدي لكل سهم (CPS)

ما هو EPS؟ يتم تحديد ربحية السهم من خلال الصيغة أعلاه:

(صافي الدخل - توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة) / متوسط عدد الأسهم القائمة

يكسر EPS أرباح أو أرباح الشركة من حيث الأسهم الفردية. يجب على المستثمرين البحث عن الأرباح الإيجابية بالإضافة إلى النمو المتتالي على مدار كل ربع سنة. إذا فشلت الشركة في تلبية توقعات أرباح المحللين ، فإنها تخفض على الفور سعر السهم عند الإعلان عن الأرباح الفعلية.

لدى EPS عيبًا شبه قاتل: يمكن لقسم المحاسبة في الشركة التلاعب به بسهولة. ومع ذلك ، يجب أن يكون لها بعض الوزن في اختيار الأسهم.

مقياس مشابه نما بشكل متزايد هو التدفق النقدي لكل سهم أو CPS. قد تكون المحاسبة قادرة على إعاقة الأرباح لتبدو أكثر ملاءمة ، لكن من المستحيل التلاعب بالنقود. تقدم CPS حسابًا حقيقيًا لمقدار النقد الذي تمتلكه الشركة بالفعل ، ومدى فعالية عملياتها. هذه إحصائية مهمة في حد ذاتها لتحديد ما إذا كان هناك نقود كافية لسداد الديون والمشاركة في المساعي المستقبلية التي تساهم في زيادة أسعار الأسهم. ابحث عن شركة لديها كل من EPS و CPS إيجابيين.

5. القيمة السوقية

تحدد القيمة السوقية بالصيغة التالية:

عدد الأسهم القائمة × سعر السهم

تذكر أن امتلاك الأسهم هو في الواقع ملكية جزئية في الشركة. إذا كان شخص ما سيشتري الشركة بأكملها ، فسيتعين عليه شراء كل الأسهم. يمكن اعتبار القيمة السوقية للسوق هي السعر الإجمالي لشراء شركة. يتم استخدام القيمة السوقية لتصنيف حجم الشركة إلى إحدى الفئات التالية: قبعات نانو ، وميكرو ، وصغيرة ، ومتوسطة ، وكبيرة ، وضخمة. تبلغ قيمة القبعات الكبيرة والكبيرة مليارات الدولارات ، بينما تبلغ قيمة القبعات الصغيرة والصغيرة عدة ملايين فقط. في الأساس ، كلما كانت الشركة أكبر ، عادة ما تكون أكثر استقرارًا وأمانًا. هناك استثناءات مثل GM و Enron بالطبع. فكر في أحجام واستقرار المخزونات كأشجار. يمكن مقارنة غطاء النانو بشجرة القيقب الصغيرة التي تتفجر بعنف في جميع أنحاء العواصف (انهيار السوق) ويمكن اقتلاعها بسهولة (الإفلاس).القبعات الكبيرة تشبه أشجار البلوط القوية التي يمكنها تحمل العديد من العواصف العنيفة مع القليل من الضرر. ومع ذلك ، يمكن أن تنمو شجرة القيقب الصغيرة عدة أقدام على مدى بضع سنوات ، في حين أن البلوط الكبير قد نضج ويعزز إمكانات قليلة للنمو الشديد. بشكل أساسي ، عند الاستثمار ، انظر إلى القيمة السوقية أو تصنيف الحجم للعثور على شيء يتوافق مع تحملك للمخاطر. كلما كانت الشركة أصغر كلما زاد نموها المحتمل وزادت المخاطر المحتملة. العكس هو الصحيح بالنسبة للشركات الكبيرة.كلما كانت الشركة أصغر كلما زاد نموها المحتمل وزادت المخاطر المحتملة. العكس هو الصحيح بالنسبة للشركات الكبيرة.كلما كانت الشركة أصغر كلما زاد نموها المحتمل وزادت المخاطر المحتملة. العكس هو الصحيح بالنسبة للشركات الكبيرة.

هذا دليل أساسي على أن مخزونات بيتا الأعلى في المتوسط لها عوائد أعلى من مخزونات بيتا المنخفضة.

6. بيتا (تقلب)

بيتا هو مؤشر على الانحراف المعياري للسهم أو التقلب. من الصعب حسابها إلى حد ما ، ولكنها متوفرة في العديد من المواقع الإلكترونية. يتضمن الحساب أخذ الانحرافات المعيارية للعائدات الشهرية للسهم المعين إلى جانب العوائد الشهرية لمؤشر S&P 500 لمدة خمس سنوات في نفس الأفق الزمني وإدخال الانحرافين المعياريين بشكل منفصل في معادلة التباين الشاملة والقسمة على التباين السكاني.

استخدام بيتا أقل تعقيدًا بكثير من حسابه. إذا كان السهم يحتوي على بيتا 1.0 ، فإنه يتحرك بما يتوافق مع السوق. هذا يعني أنه إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ في يوم واحد ، فيجب أن يرتفع السهم بنسبة 1٪ في اليوم. والعكس صحيح إذا انخفض السوق. إذا كان الإصدار التجريبي 2.0 ، وزاد السوق بنسبة 3٪ ، فعادةً ما يرتفع السهم بنسبة 6٪. يبدو رائعًا حتى ينخفض السوق بنسبة 3٪ وينخفض السهم بنسبة 6٪. إذا كانت النسخة التجريبية سالبة ، فإنها تتحرك عكسيا ، أو عكس السوق. عدد قليل جدًا من الأسهم لها إصدارات تجريبية سلبية.

عادةً ما يكون لدى الشركات الكبرى الكبرى أقل عدد من الإصدارات التجريبية. عادة ما تكون Microsoft حول 0.9 أو 1.0 ، وتتحرك مع السوق. عادة ما يكون Pfizer 0.8 بيتا ؛ بمعنى أنه إذا ارتفع السوق بنسبة 1٪ فإنه سيزيد بنسبة 0.8٪ فقط. عادةً ما تحتوي الكازينوهات على أعلى نسبة تجريبية. يبلغ حجم Las Vegas Sands حاليًا 4.7. بيتا هو حقا سيف ذو حدين. من الناحية النظرية ، يمكن للمستثمر تحقيق المكاسب الأسرع والأكثر أهمية مع مخزون تجريبي مرتفع ، ولكنه قد يخسر أكبر قدر أيضًا إذا كان أداء السوق ضعيفًا. إذا كنت ترغب في مشاهدة أموالك تتحرك مثل الجنون من يوم لآخر ، فإنني أوصي بإصدار تجريبي مرتفع. إذا كنت ترغب في تشغيلها بأمان والحفاظ على أموالك ، فإنني أوصي بالبحث عن إصدار تجريبي منخفض يحتوي على القليل من التقلبات.

7. توزيعات الأرباح

توزيعات الأرباح هي نقدية تدفع لكل سهم من قبل الشركات لمكافأة مساهميها على الاحتفاظ بأسهمهم. إنها قابلة للمقارنة مع كوبونات السندات ، إلا أنها ليست عالية. عند الاستثمار في شركة ، تحقق لمعرفة ما إذا كانت تدفع أرباحًا حاليًا. إذا كان لدى الشركة أموال لتوزيعها ، فعادة ما يكون أداءها جيدًا. غالبًا ما تحقق الشركات التي تدفع أعلى توزيعات أرباحًا نموًا ثابتًا.

يوضح لنا هذا أن السعر الحالي لـ INTC هو 22.82 دولارًا وأن هناك 2918 شخصًا (Open Int.) يعتقدون أنه سيصل إلى 30 دولارًا و 770 فقط يعتقدون أنه لن يكسر 30 دولارًا. هذا يعطينا فكرة جيدة عن توقعات الأسعار المستقبلية.

8. فتح الاهتمام في سلاسل الخيارات

تقدم العديد من الأسهم عقود خيارات للشراء والبيع في المستقبل. لا يتعين على المستثمر فهم الخيارات للاستفادة من هذه النصيحة. عند البحث عن سهم على موقع مالي ، عادة ما يكون هناك رابط لسلاسل الخيارات. هذه هي ببساطة الخيارات المتاحة للسهم.

غالبًا ما يتم سردها في مربعات على شكل "T" مع خيارات استدعاء (الحق في شراء السهم) على اليسار وخيارات البيع (الحق في بيع السهم) على اليمين. يتم سرد أسعار التنفيذ أسفل وسط "T". تعطي هذه الأسعار نطاقًا من المتوقع أن يتحرك فيه السهم. لكل من جانبي الشراء والبيع أعمدة اهتمامات مفتوحة ؛ هذا هو المفتاح. الأشخاص في عمود الاهتمام المفتوح الموجود على اليسار متفائلون ؛ يعتقدون أن سعر السهم يرتفع. الناس في العمود الموجود على اليمين هبوطي ؛ يعتقدون أن السعر ينخفض. هناك مقدار مختلف من الفائدة المفتوحة لكل سعر متوقع.

ابحث عن الأسهم التي لديها فائدة مفتوحة في جانب الطلب أكثر من جانب البيع. يوضح هذا أن المزيد من الأشخاص يرغبون في شراء السهم في المستقبل بدلاً من بيعه. يجدر الحصول على رأي ثانٍ ، أو في هذه الحالة ، آلاف الآراء عند شراء الأسهم.

9. نشاط المطلعين

لاحظ ما يحدث داخل الشركة نفسها. إذا تخلى الرئيس التنفيذي عن 50000 سهم ، فقد يكون الوقت قد حان للخروج. المطلعون يعرفون الشركة أفضل من أي محلل. إذا كان عدد الأسهم المشتراة من قبل الأفراد داخل الشركة يتزايد ، فقد يكون الوقت مناسبًا للشراء.

إذا احتل سهمك الصفحة الأولى في صحيفة وول ستريت جورنال ، فأنت في طريقك لتحقيق مكاسب كبيرة أو مشكلة كبيرة!

نيون تومي

10. أخبار / شعبية

تؤثر الأخبار على توقعات وقرارات الجمهور المستثمر وتحدد التوقعات أسعار الأسهم. دائمًا ما تتواجد أسهم البهجة الشهيرة مثل Yahoo أو Apple في الأخبار ، وأحيانًا يتم تضخيم الأسعار بسبب ضجيج الصحافة. حاول اختيار الأسهم التي ليست ضحية دعاية الصحف وعناوين التلفزيون ، وسيكون هناك إبحار أكثر سلاسة.