أساسيات الاستثمار في السندات

شهادة Vintage Bond مع كوبونات في الأسفل. اليوم ، يتم الاحتفاظ بمعظم السندات في حسابات وساطة بدلاً من الاحتفاظ بالشهادات الورقية.

مقدمة للاستثمار في السندات

عندما يقرر الناس استثمار أموالهم في الأوراق المالية ، فإنهم يفكرون على الفور في وضع أموالهم في سوق الأوراق المالية. إن فكرة الاستثمار في الأسهم ورؤية عوائد ضخمة أمر مثير للغاية. يرى الناس ويقرأون قصصًا عن كيفية ارتفاع أسعار الأسهم بنسبة تصل إلى 100 في المائة إلى 200 في المائة ، مع قيام أفراد معينين بشراء السهم عندما كان عند أدنى سعر له.

لكن ليس كل مستثمر في سوق الأوراق المالية يرى أن هذا الارتفاع. في الواقع ، يتعرض العديد من المستثمرين للحرق لأنهم يخاطرون بلا داع باستثماراتهم في سوق الأسهم. يزداد الخطر أكثر عندما تحصل على اقتصاد في حالة من عدم اليقين. على الرغم من تعافي الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي من الأزمة المالية لعام 2008 ، إلا أن الصورة ليست وردية تمامًا أيضًا. لا تزال العديد من القطاعات تواجه مشكلات ، كما أن عدم اليقين السياسي في جميع أنحاء العالم لا يساعد أسعار الأسهم أيضًا.

يحتاج المرء فقط إلى النظر إلى الوضع السياسي في المملكة المتحدة وكيف يؤثر على سوق الأسهم ليس فقط في ذلك البلد ، ولكن في أجزاء أخرى من العالم. الأوقات غير المؤكدة ليست بعيدة أبداً ، حتى لو كان سوق الأسهم يمر بفترة جيدة. لهذا السبب ينصح المستثمرون دائمًا بتنويع استثماراتهم.

بينما يمكن للمستثمر التنويع من خلال شراء أسهم شركات موثوقة في قطاعات مختلفة للتحوط من رهاناتهم ، فمن المنطقي أيضًا الاستثمار في أنواع أخرى من الأوراق المالية. والسندات هي طريقة رائعة لوضع أموالك في ورقة مالية منخفضة المخاطر إلى حد ما ، ولكنها ستمنحك أيضًا عائدًا جيدًا. تقدم هذه المقالة شرحًا أعمق للسندات ، ولماذا يجب أن تفكر في امتلاكها وأنواع السندات المختلفة المتاحة الآن.

ما هو السند؟

يعتقد عدد من الناس أن السندات هي نوع آخر من الاستثمار في الأسهم ، ولكن بمخاطر أقل. لكن من المفاهيم الخاطئة أن السندات هي شكل من أشكال حقوق الملكية. السندات هي شكل من أشكال الديون ، حيث يكون الشخص الذي يشتري السند هو المُقرض. توجد السندات لأن المنظمات ، سواء كانت عامة أو خاصة ، تحتاج إلى جمع الأموال لأسباب مختلفة. سواء كانت شركة متعددة الجنسيات أو بنكًا محليًا أو حكومة ولاية ، فسوف يصدرون سندات على أمل جمع الأموال حتى يتمكنوا من إنفاقها على المشاريع المعلقة أو طرق أخرى.

لكن الكيان الذي يطلب المال من خلال السندات يجب أن يقدم شيئًا للطرف الآخر في المعاملة. لن يقوم أحد بإقراض الأموال للشركات من منطلق طيب القلب. لكنهم سيقرضون المال إذا حصلوا على عائد في نهاية فترة السند. يُعرف سعر الفائدة على السندات بالقسيمة ، والتي يتم تحديدها قبل موافقة الفرد على شراء السند. عندما يسدد المقترض السند للمقرض ، فإنه سيدفع المبلغ المقترض مع سعر الفائدة.

على سبيل المثال ، قد تقدم الشركة سندًا بقيمة 2000 دولار ، إلى جانب معدل فائدة 10 في المائة. إذا كان استحقاق السند عامين ، فسيحصل المُقرض على دفعة فائدة قدرها 200 دولار أمريكي خلال كل عام من العامين ، إلى جانب 2000 دولار أمريكي في نهاية فترة السنتين. من خلال إقراض الكيان 2000 دولار ، ينتهي الفرد بمبلغ 2400 دولار.

اعتمادًا على تاريخ استحقاق السند ، يتم تنظيم المدفوعات بطرق مختلفة. تدفع بعض السندات فائدة سنوية ، بينما يدفع البعض الآخر أقساط نصف سنوية. من المهم للمستثمر التحقق من كل هذه الشروط قبل الموافقة على شراء السند.

ما هو الفرق بين السهم والسند؟

يتمثل الاختلاف الأكبر بين السند والأسهم في حقيقة أن السهم يمنح المستثمر ملكية جزئية في الشركة ، في حين أن السند يجعل المستثمر ببساطة دائنًا للشركة المعنية.

لماذا تعتبر السندات استثمارًا جيدًا

بالنظر إلى حقيقة أن السندات ليست مثيرة أو مثيرة مثل الأسهم ، فمن الصعب غالبًا إقناع المستثمرين الجدد بضرورة استثمار بعض أموالهم في السندات. عادة ما يقرأ المستثمرون الجدد كيف تقدم الأسهم عوائد أعلى من السندات ، في المتوسط ، ويستنتجون أنهم لا يحتاجون إلى السندات كجزء من محافظهم الاستثمارية.

وفي حين أنه من الصحيح أن السندات لن تمنحك عائدًا أفضل على الأسهم ، في المتوسط ، فإنها لا تزال جزءًا مهمًا من تنويع المحفظة الاستثمارية للتحوط من مخاطر استثمارات الأسهم الخاصة بك بعد عام أو عامين سيئين.

السندات كبيرة بشكل خاص كجزء من استثمارات التقاعد. إذا كنت فردًا ثريًا يمكنه تحمل خسارة بعض الأموال التي يستثمرها في الأوراق المالية ، فقد لا يكون لديك الكثير من القلق بشأن امتلاك محفظة استثمارية للأسهم فقط.

لكن المستثمرين الذين يعتمدون على الأموال التي يستثمرونها لتزويدهم ببيضة تقاعد لا يمكنهم تحمل خسارة هذه الأموال من خلال تقلبات سوق الأسهم. من خلال وضع جزء معين من صناديق التقاعد ، مثل 30 أو 40 في المائة ، في السندات ، يقلل الأفراد بشكل كبير من المخاطر المرتبطة بمحافظهم الاستثمارية.

أي المستثمرين يجب أن يفكروا في السندات؟

يعتقد معظم الخبراء أن محفظة المستثمر يجب أن تتضمن المزيد من الأسهم عندما يكونون أصغر سناً. ولكن مع تقدمهم في السن ، يجب أن تتكون معظم محافظهم من نسبة مئوية أعلى من السندات ، لأنها استثمار أكثر أمانًا.

تعتبر الأرباح الثابتة المرتبطة بالسندات منخفضة المخاطر جذابة أيضًا للمستثمرين الذين قد يحتاجون إلى المال في إطار زمني أقصر. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمر في وضع 100000 دولار قد ادخرها في وسيلة استثمار حتى يتمكن من رؤية عوائد متواضعة في غضون بضع سنوات. قد يرغبون في استخدام هذه الأموال للحصول على ماجستير إدارة الأعمال أو الالتحاق بكلية الدراسات العليا. قد يعد الاستثمار في الأسهم بعوائد أعلى ، ولكنه قد يتسبب أيضًا في أن ينتهي الأمر بالمستثمر بأقل من 100000 دولار التي كان يمتلكها في الأصل.

يمكن للمستثمر أن يجد سندًا لا يوفر فقط أمانًا كبيرًا ، ولكنه يوفر أيضًا عوائد مناسبة في نهاية فترة سنتين أو ثلاث أو خمس سنوات. عندما يتم الانتهاء من صفقة السند ، يعرف المستثمر بالضبط مقدار المال الذي سيحصل عليه في نهاية فترة السند. يمكن أن يساعد هذا الأمان حقًا الأشخاص الذين يعتمدون على الأموال التي يستثمرونها في مستقبلهم.

أساسيات السندات

كم هي قيمة السند؟

القيمة الاسمية للسند ، أو القيمة الاسمية ، هي مقدار المال الذي يتقاضاه حامل السند عند استحقاق السند. سيتم بيع السندات التي تم طرحها حديثًا في السوق دائمًا بنفس القيمة مثل القيمة الاسمية أو الاسمية. لكن ليس من غير المألوف أن تبيع بعض السندات بمبلغ أعلى أو أقل من القيمة الاسمية ، اعتمادًا على ظروف السوق في ذلك الوقت.

ما هي قسيمة السند وماذا تعني؟

قسيمة السند تشير إلى سعر الفائدة. يشار إليها باسم القسيمة لأنه في الماضي ، كان المستثمرون يمزقون القسائم من الأوراق المادية التي حصلوا عليها لحيازة السند واسترداد تلك القسائم لمدفوعات الفائدة. نظرًا لأن معظم معاملات السندات تتم الآن إلكترونيًا ، فإن الحاجة إلى تمزيق القسائم لاسترداد الفائدة لم تعد ذات صلة ، ولكن الاسم عالق!

ستدفع السندات مدفوعات الفائدة كل ستة إلى 12 شهرًا ، مع كون ستة أشهر هي الإطار الزمني الأكثر شيوعًا. القسيمة هي نسبة مئوية من القيمة الاسمية. على سبيل المثال ، سند مع قسيمة بنسبة 8 في المائة وقيمة اسمية 2000 دولار سيدفع 160 دولارًا سنويًا - أو دفعتين 80 دولارًا في السنة.

ما هو استحقاق السند؟

استحقاق السند هو التاريخ الذي يجب فيه سداد المستثمر بالقيمة الاسمية. كل سند له تاريخ استحقاق فريد. السندات لها تواريخ استحقاق تتراوح من 30 يومًا إلى 30 عامًا. سيضع معظم المستثمرين أموالهم في سندات ذات تواريخ استحقاق تتراوح من سنة إلى عشر سنوات. تعتبر السندات المستحقة في وقت مبكر أقل خطورة ، لأنه من الأسهل التنبؤ بالوضع المالي للجهة المصدرة في عام واحد ، مقارنة بـ 10 أو 30 عامًا.

من أصدر السند وما هو تصنيفها ولماذا يهم؟

غالبًا ما يتم التغاضي عن جزء من شراء السندات ، ولكن من المهم جدًا معرفة من يقوم بإصدار السند. إذا نظرت فقط إلى القيمة الاسمية والقسيمة ، فقد ينتهي بك الأمر إلى شراء سندات ذات مخاطر أعلى بكثير مما كنت تتوقعه.

يتم منح السندات تصنيفات من قبل وكالات التصنيف المستقلة لتسليط الضوء على جدارة الائتمان الخاصة بهم. تعتبر السندات التي حصلت على تصنيف AAA من أعلى مستويات الجودة ، تليها AA و A و BAA / BBB و BA / BB و CAA / CCC. تعتبر السندات ذات التصنيف الأقل من BAA / BBB "سندات غير مرغوب فيها" ويجب تجنبها.

إذا كان مصدر قلقك الأكبر أثناء الاستثمار في السندات هو المخاطر المرتبطة بالمعاملة ، فمن الجيد أن تقتصر على سندات AAA أو AA.

فيديو أساسيات بوند

3 أنواع من السندات

السندات الحكومية

تصدر الحكومات في جميع أنحاء العالم سندات للمواطنين العاديين أو الشركات الراغبة في إقراضهم المال مقابل مدفوعات الفائدة. تصدر حكومة الولايات المتحدة سندات الخزانة وأذون الخزانة وأذون الخزانة. تعد حكومة الولايات المتحدة واحدة من أكثر المقرضين جدارة بالثقة عندما يتعلق الأمر بالسندات ، وهذا هو السبب في أن معظم الأشخاص الذين يريدون سندات منخفضة المخاطر سيذهبون مع سندات T أو سندات T أو أذون T.

سندات بلدية

لا تعتبر السندات البلدية منخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية ، لكنها لا تزال تتجنب المخاطرة إلى حد ما. نادرًا ما تفلس المدن ، خاصة تلك التي تتمتع بسمعة طيبة ، لكن هذا يحدث من وقت لآخر. السندات التي تصدرها البلديات في الولايات المتحدة لا تخضع للضرائب الفيدرالية ، والتي توفر بعض المدخرات للمستثمرين. والعديد من الحكومات المحلية لن تفرض أي ضرائب محلية أو حكومية على هؤلاء المونيين أيضًا ، مما يجعلها خالية تمامًا من الضرائب.

سندات الشركات

بنفس الطريقة التي تصدر بها الشركات أسهمًا لجمع الأموال ، فإنها تصدر أيضًا سندات لاقتراض الأموال من المقرضين. لا تواجه الشركات الكبيرة مشكلة في تحمل ديون بملايين الدولارات ، لأن لديها أسهم هائلة للتعامل مع المخاطر. يمكن لمعظم الشركات الكبيرة تقديم العديد من السندات كما تريد ، اعتمادًا على الطلب في السوق. تتراوح سندات الشركات من ثلاث إلى ثلاثين عامًا في تاريخ استحقاقها.

غالبًا ما تأتي سندات الشركات بمعدلات فائدة أعلى ، مما يجعلها جذابة للمستثمرين ، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أعلى بكثير. من القواعد العامة أن الشركات أكثر عرضة للإفلاس من الحكومات الوطنية أو الحكومية أو المحلية. لكن مخاطر سندات الشركات تعتمد حقًا على من يقوم بإصدارها.

إذا كنت تشتري سندات الشركات من شركة كانت موجودة منذ 50 أو 60 عامًا ولطالما عرضت سجلاً ماليًا ممتازًا ، فأنت لا تخاطر كثيرًا. ولكن إذا اشتريت سندًا من شركة كانت موجودة منذ ثلاث أو أربع سنوات فقط ، فأنت تتحمل قدرًا من المخاطرة كما لو اشتريت أسهمًا في الشركة.

مخاطر أسعار الفائدة مع السندات

مخاطر الفائدة والسندات

واحدة من أهم القواعد المتعلقة بالسندات تتعلق بأسعار الفائدة. كلما ارتفعت أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات. وكلما انخفضت أسعار الفائدة ، سترتفع أسعار السندات. واحدة من أكبر المشاكل في شراء السندات ، وخاصة تلك التي لديها آجال استحقاق تتراوح بين 10 و 30 عامًا ، هي حقيقة أن أسعار الفائدة قد ترتفع خلال تلك الفترة.

على سبيل المثال ، قد يشتري المستثمر سندًا بقيمة 1000 دولار في عام 2016 ويحصل على سعر قسيمة بنسبة 5 في المائة. إذا كان استحقاق سندهم عشر سنوات ، فسيستمرون في تلقي أسعار الفائدة هذه لمدة عشر سنوات. لكن قد يحتاج المستثمر إلى تصفية بعض الأصول قبل مرور عشر سنوات. إذا وجدوا أنفسهم بحاجة إلى بيع السند بعد سبع سنوات ، فعليهم التنافس مع السندات الصادرة حديثًا بعد سبع سنوات من الآن.

إذا ارتفعت أسعار الفائدة إلى 8 في المائة بحلول عام 2023 ، فسيواجه المستثمر صعوبة في بيع سنداته عندما تحصل السندات المتنافسة على كوبونات أعلى بكثير. سيتعين عليهم خفض سعر السند لبيعه إلى مستثمر آخر ، مما يعني أنهم قد يخسرون المال على السند. تعد مخاطر أسعار الفائدة هذه أحد الأسعار التي تدفعها لشراء سندات ذات آجال استحقاق طويلة الأجل.

ولكن يمكن أن يحدث العكس إذا انخفضت أسعار الفائدة خلال السنوات السبع التي تلي شراء المستثمر للسند. إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى 2 في المائة ، فقد يجد المستثمر أن قيمة سنده أعلى من القيمة الاسمية.

كيف تفسر صناديق السندات

تعتبر صناديق السندات طريقة سهلة للاستثمار في السندات التي لا تتطلب شراء سندات فردية من كيانات مختلفة. تقدم صناديق السندات دخلاً شهريًا ، إلى جانب خيار تصفية السند في أوقات محددة. فيما يلي نظرة على ثلاثة أنواع رئيسية من صناديق السندات حيث يمكنك استثمار أموالك.

صناديق السندات الاستثمارية

ستستثمر صناديق السندات هذه أموالك في السندات الحكومية ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، والسندات البلدية ، والسندات المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من السندات "ذات الدرجة الاستثمارية" عالية الجودة. مثال على صندوق السندات الحكومية هو iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (رمز السهم: TLT). تتعقب ETF مؤشرًا يتكون من سندات الخزانة الأمريكية بآجال استحقاق متبقية تزيد عن عشرين عامًا. يبلغ العائد الحالي من ETF 1.6٪ والعائد الإجمالي لمدة عشر سنوات لـ TLT ETF هو 7.8٪.

صناديق السندات عالية العائد

بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين يتطلعون إلى كسب المزيد من المال من خلال استثماراتهم في السندات ، فإن صناديق السندات ذات العائد المرتفع تعد خيارًا مناسبًا. الجانب السلبي لهذه الأموال هو حقيقة أن أموالك تُستثمر في أوراق مالية ذات تصنيف ائتماني أقل. لكن هذه الأوراق المالية تقدم معدل عائد أعلى من السندات ذات الدرجة الاستثمارية.

صناديق السندات متعددة القطاعات

ستستثمر صناديق السندات متعددة القطاعات أموالك في أي نوع من السندات تعتبرها جديرة بالاهتمام في ذلك الوقت. يمكنهم استثمار الأموال في مجموعة من سندات الخزانة أو البلدية أو الشركات أو السندات ذات العائد المرتفع. إذا كنت تفكر في صناديق سندات متعددة القطاعات ، فمن المهم جدًا إجراء البحث قبل اتخاذ قرار نهائي بشأن الصندوق الذي ستضع فيه أموالك.

مخطط الأسعار الأسبوعي لصندوق TLT ETF الذي يمتلك سندات حكومية أمريكية تزيد عن 20 عامًا.

أسئلة و أجوبة

سؤال: هل يمكنني شراء صناديق السندات كفرد كما أشتري الأسهم أم يجب أن أشتريها من خلال وسيط؟

الإجابة: يمكنك شراؤها كفرد من خلال وسيطك. أنا أستخدم TDAmeritrade كوسيط خاص بي وقمت بشراء وبيع صناديق السندات عدة مرات تمامًا كما أفعل في الأسهم.