هل يمكن لأسواق الأسهم تجاهل فيروس كورونا لفترة طويلة؟

ثور أم دب؟

توماس ريختر / المستخدم: THOMAS / CC BY-SA (http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/)

بدأ العالم يسمع عن فيروس كورونا في يناير ، والذي كان يعيث فسادا في بلدة صينية مكتظة بالسكان تسمى ووهان. بحلول أوائل مارس 2020 ، كان الكثير من الناس قلقين من أن يصبح وباءً عالمياً. كان العالم بأكمله في حالة إغلاق جزئي أو كامل منذ ذلك الحين. لقد اجتاح الوباء جميع القارات الرئيسية مثل آسيا وأوروبا والأمريكتين وأفريقيا.

كانت العديد من أسواق الأسهم في ذروتها في فبراير 2020. ليس من المستغرب أن القليل منها تحطم بنسبة تصل إلى 40٪ من مستويات الذروة في مارس 2020 بعد الوباء. تبع ذلك انتعاش عالمي للإغاثة ساعد العديد من الأسواق على تعويض الكثير من خسائرها السابقة (كما في 7 يونيو 2020).

المؤشرات التي حققت ربحًا بنسبة 20٪ أو أكثر من أدنى مستوياتها في مارس

• DJIA (الولايات المتحدة الأمريكية)
• FTSE (المملكة المتحدة)
• كاك (فرنسا)
• نيكاي (اليابان)
• NIFTY50 (الهند)
• ASX200 (أستراليا)

الصين ، ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، لم تتعرض لسقوط خطير ولا انتعاش دراماتيكي مثل بقية الأسواق.

العوامل التي تحرك ارتفاع سوق الأسهم

فيما يلي العوامل الرئيسية التي تقود الارتفاع.

1. الاعتقاد بأن ما ينخفض ​​يجب أن يأتي.
2. أمل في أن ينهي لقاح هذا الوباء.
3. أعقب كل انهيار سابق في السوق فترات من العوائد المجيدة
4. لا يوجد بديل آخر لاستثمارات البورصة.
5. زيادة السيولة في أسواق الأسهم

حان الوقت للنظر إلى كل من هذه العوامل بنهج نزيه. قرب النهاية ، سأقوم بالتحديق في كرة بلورية في محاولة للتنبؤ بالمستقبل.

التهديد من فيروس كورونا حقيقي

CDC / أليسا إيكرت ، مس ؛ دان هيغينز ، MAM / المجال العام

1. ما يحدث يجب أن يأتي - ليس دائمًا

يفترض العديد من المستثمرين أن التصحيح دائمًا فرصة للشراء. إنهم يؤسسون افتراضهم على أساس انهيار سوق الأسهم في العقود الثلاثة الماضية. فقاعة الدوت كوم التي انفجرت في عام 2000 أعقبتها فترة ازدهار. تبع أزمة الرهن العقاري التي تسببت في انهيار عام 2008 سوق صاعدة استمرت عقدًا من الزمان.

وبالمثل ، يعتقد الكثيرون أن التصحيح الذي قاده COVID-19 في مارس 2020 يجب أن تتبعه فترة ازدهار. COVID-19 ليس جزءًا من دورة اقتصادية أو أعمال عادية. إنه حدث البجعة السوداء الذي يغير الطريقة التي نتعامل بها مع الحياة والعمل.

فيما يلي المخاوف الحقيقية الناشئة عن تفشي COVID-19.

1. مخاوف صحية / ارتفاع معدلات الوفيات
2. أزمة بطالة غير مسبوقة
3. قد لا تتحمل العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة عمليات الإغلاق الممتدة.
4. انخفاض في مستويات الاستهلاك.
5. الاضطرابات الاجتماعية.

في هذه الخلفية ، لا يمكن للمرء أن يفترض أن تأثير COVID-19 هو نفس تأثير فقاعة الإنترنت أو أزمة الرهن العقاري. يمكن أن يكون أسوأ.

2. هل سينهي اللقاح الوباء؟ أقل احتمالا

أنا لست عالما أو متخصصا في الطب. حتى بصفتي عامة ، أعرف أن هناك العديد من الأمراض الفيروسية التي لا تتوفر لقاحات لها. مع الاحترام الواجب للجهود المخلصة للعديد من العلماء والمتخصصين في مجال البحث حول العالم ، من غير المرجح أن يصل اللقاح الفعال في الوقت المناسب.

ومع ذلك ، سأكون أسعد شخص إذا حدث اختراق في لقاح COVID-19. سيكون اللقاح منقذًا للحياة للملايين حول العالم. وحتى مع ذلك ، سيستغرق الأمر سنوات عديدة حتى يتعافى الاقتصاد بعد أن انزلق إلى الركود.

3. أعقب Boom كل عطل سابق - وهذا مختلف

هذا صحيح بالنسبة لتحطم dotcom وتحطم الرهن العقاري. كانت تلك حوادث انطلقت بسبب الجشع الزائد. عندما تضاءل الجشع ، انهارت الأسواق لتعافت في وقت لاحق. الجشع والخوف جزء من الأعمال أو الدورات الاقتصادية.

لم يكن تحطم COVID-19 نتيجة للجشع المفرط أو الخوف. هذا حقيقي. توقف النشاط الاقتصادي بشكل كبير في العديد من البلدان. البطالة آخذة في الارتفاع. الاستهلاك ينخفض. لا يستطيع معظمنا زيارة صديق أو التسوق أو السفر أو العديد من الأشياء التي نحبها. لقد تغير العالم إلى الأسوأ.

4. لا يوجد بديل آخر

لا يملك المستثمرون سوى القليل من الخيارات للنظر فيما وراء أسواق الأسهم في ظل نظام سعر فائدة منخفض. لا يمكن أن تتطابق الودائع المصرفية أو السندات الحكومية أو العقارات مع العوائد التي تقدمها أسواق الأسهم على المدى الطويل.

أشارك في هذا الاعتقاد بأن عوائد سوق الأسهم ستظل أفضل من الودائع المصرفية أو العقارات. لا يزال سوق الأسهم خيارًا رائعًا للمستثمر طويل الأجل بإطار زمني 10 سنوات.

5. تعزز السيولة سوق الأسهم - ليس للأبد

يمكن للسيولة أن تدفع أسواق الأسهم إلى مستويات أعلى. السيولة المقترنة بانخفاض أسعار الفائدة هي بمثابة دواء لتحسين الأداء في سوق الأسهم. إن أسعار الفائدة المنخفضة لن تحفز المرء على الاحتفاظ بأمواله في الودائع المصرفية. سوف ينظرون إلى أسواق الأسهم للحصول على عوائد أفضل.

قد يساعد دواء تحسين الأداء الرياضي على الفوز مرة أو مرتين. ولكن بمجرد القبض عليه ، ستكون هذه نهاية مسيرته الرياضية. السيولة التي تضخها البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم هي الدواء المعزز للأداء الذي يحافظ على أسواق الأسهم مرتفعة. لن يستمر طويلا. سوف تنفجر الفقاعة التي يسببها السيولة.

الوضع الطبيعي الجديد متجذر في الخوف.

www.vperemen.com / CC BY-SA (https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0)

تحديق كرة بلورية

ما هو السيناريو الأسوأ في حالة حدوث انهيار آخر في السوق؟ هل تلمس الأسواق المستويات المنخفضة السابقة في مارس أم ستنخفض أكثر؟ يتعين على معظم البلدان إغلاق الأنشطة الاقتصادية. في حالة الإغلاق ، يتأثر كل من جانبي العرض والطلب في الاقتصاد. سيؤدي هذا إلى انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي العالمي وأرباح الشركات وأسعار الأسهم.

هناك أيضا خطر من الفيروس نفسه. لا نعرف مدى الضرر الذي يمكن أن يسببه هذا الفيروس أو مدة الوباء. قد يسبب الفوضى لمدة عامين آخرين أو يختفي فجأة في غضون شهر. تخميني جيد مثل أي شخص آخر.

في مثل هذا السيناريو ، يجب أن تتراجع معظم الأسواق بنسبة 50٪ عن ارتفاعاتها التاريخية. هذا من شأنه أن يترجم إلى 15000 لـ DJIA و 6000 لـ NIFTY. سيكون سبب الانهيار هو نتائج الشركات للربع المنتهي في يونيو 2020. وبما أنه سيتم الإعلان عن النتائج ربع السنوية في يوليو وأغسطس ، يمكن للمرء أن يتوقع بدء الانهيار الكبير التالي في ذلك الوقت.

استراتيجية موصى بها

لا تقم بأي استثمارات جديدة الآن. من الأفضل الاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من المال لاستثماره في الانهيار التالي. هل يجب أن تفكر في تقليص جزء من محفظتك؟ إنها ليست فكرة رهيبة ، على افتراض أنه قد يكون هناك انهيار. لكن أسعار الأسهم يمكن أن تكون غير متوقعة. قد ترتفع الأسعار بنسبة 20٪ بعد البيع أو تنخفض بنسبة 20٪ بعد الشراء. إنها المخاطر التي تجعل الاستثمارات مثيرة.

لقد قلصت استثماراتي إلى الحد الأدنى وأخطط لدخول السوق مرة أخرى بحلول أغسطس 2020. قد أحصل على الأسهم في صفقة مغرية أو سأنتهي بدفع المزيد إذا استمرت أسواق الأسهم في الارتفاع. فقط الوقت سيحدد ما إذا كانت استراتيجيتي قد نجحت.

من فضلك اترك تعليقاتك القيمة

موهان بابو (مؤلف) من تشيناي ، الهند في 4 يوليو 2020:

شكرًا لك ، JC Scull على تعليقاتك القيمة.

جي سي سكل من جينسفيل ، فلوريدا في 4 يوليو 2020:

مقال جيد جدا.

موهان بابو (مؤلف) من تشيناي ، الهند ، 11 يونيو 2020:

أنت محق يا ليز. تواجه دول مختلفة ركودًا معينًا في أعقاب الوباء. لكن الأسواق كانت تتصرف كما لو كانت منفصلة عن الاقتصاد الحقيقي.

موهان بابو (مؤلف) من تشيناي ، الهند ، 11 يونيو 2020:

نعم ، Anbazhagan. من الصعب عمل تنبؤ قصير المدى حول الأسواق. تهدف هذه المقالة إلى تذكير المستثمرين بالواقع الاقتصادي والمبالغة في التقييم بعد الوباء.

Anbazhagan في 10 يونيو 2020:

شكرا جزيلا. هذا لطيف. لكن السوق لا يمكن التنبؤ بها. دعنا ننتظر و نشاهد

ليز ويستوود من المملكة المتحدة في 10 يونيو 2020:

هذه مقالة شيقة وذات صلة جدا سيكون من الرائع مشاهدة أسواق الأسهم على مدى الأشهر القليلة المقبلة حيث تكافح البلدان والشركات مع الركود في أعقاب COVID-19. من يستطيع توقع النتيجة مع الأسهم؟