جدول المحتويات:
- صناديق الأسهم
- صناديق السندات
- الجدول 3: مقارنة بين أصل 10،000 دولار أمريكي ، كما لو كان مستثمرًا في صناديق سندات طليعية ذات ثلاثة فترات مختلفة ، على مدى فترة عشر سنوات
"أين هيك -؟ علمت أنه كان يجب أن أتخذ ذلك المنعطف الأيسر في البوكيرك…" (توجد اعتمادات الصور في نهاية هذه المقالة)
في القسم الأول ، تحدثنا عن كيف أن الصناديق المشتركة (أساسًا) عبارة عن تجمع كبير من الأموال تم إنشاؤه من خلال مساهمات العديد من المستثمرين مثلك ومثلي.
"لكن ، إيرل!" تسأل "من الذي يقرر أين يستثمر كل هذه الأموال ؟؟"
يتخذ مدير (مدراء) الصناديق المشتركة القرارات المتعلقة بكيفية استثمار الأموال في الصندوق. بهذه الطريقة ، الأشخاص الذين يتوقون إلى المشاركة في العوائد التاريخية التي يتمتع بها سوق الأسهم - ولكن ليس لديهم الرغبة في الخوض في أعماق سبب وكيفية عمليات وول ستريت (التحليل الفني للأسهم واتجاهات السوق ومعدلات الفائدة والتضخم ، يا إلهي!) - يمكن الاستفادة من معرفة الممولين المحترفين الذين تتمثل وظيفتهم في جعل أموال المستثمرين يكسبون المال. بشكل أساسي ، بمجرد أن يستثمر الشخص مبلغًا أصليًا في صندوق مشترك ، فإن كل العمل الشاق الذي ينطوي عليه تحقيق عوائد على رأس المال هذا (من خلال شراء وبيع الأوراق المالية المختلفة مثل الأسهم والسندات) يتم التعامل معه من قبل شخص آخر! اسمحوا لي أن أتوقف لحظة لأوضح ، مع ذلك ، خشية أن تبدأ في تكوين صورة في ذهنك عن مديري الصناديق الاستبداديين ،من يتمتع بالسلطة المطلقة على كيفية استثمار أموالك التي كسبتها بشق الأنفس:
هناك إرشادات محددة يجب على المديرين الالتزام بها عند شراء وبيع الأوراق المالية التي تعتمد إلى حد كبير على استراتيجية السوق للصندوق. على هذا النحو ، يمكن للمستثمرين الحفاظ على قدر من السيطرة على كيفية استثمار أموالهم ، من خلال
شراء أسهم في الصناديق المشتركة التي تتماشى مع أسلوب الاستثمار وتحمل المخاطر والأهداف المالية (المزيد حول تحديد خطة الاستثمار المناسبة لـ أنت في القسم الرابع ).
لكن ما هي أنواع الصناديق المختلفة؟
على عكس هنري الثامن ، فإن مديري الصناديق المشتركة ليسوا طغاة! في نهاية اليوم ، يكون المديرون مسؤولين أمام المساهمين.
يمكن تصنيف الصناديق المشتركة عمومًا على أنها مناسبة في واحدة من أربع فئات:
- صناديق الأسهم
- صناديق السندات
- الصناديق الهجينة
- تمويل لسوق المال
في حين أن بعض الصناديق ستمزج وتتطابق بين تخصصاتهم الأساسية - وفقًا لاستراتيجية الاستثمار الشاملة المفصلة في نشرة الصندوق (حزمة معلومات مقدمة من الشركات الأم تصف كل ما تريد معرفته عن صندوق استثمار مشترك معين) - ستمنحك هذه التصنيفات فكرة أساسية عن أنواع الأموال المتاحة. ضمن المجموعات الرئيسية لصناديق الأسهم والسندات ، توجد أيضًا فئات فرعية سأفصلها أدناه. تجمع الصناديق الهجينة عمومًا سمات نوعين مختلفين أو أكثر من الصناديق (عادةً الأسهم والسندات) ، ولكن إذا كنت تفهم صناديق الأسهم والسندات ، فيمكنك بسهولة فهم مفهوم الهجينة. صناديق أسواق المال ، التي تمت مناقشتها أخيرًا ، هي الأكثر مباشرة.
صناديق الأسهم
الصناديق المشتركة التي تستثمر رأس المال في الشركات التي تشكل سوق الأوراق المالية تسمى (بشكل ملائم) صناديق الأسهم. ما يعنيه هذا هو أن جميع الأموال التي جمعها المستثمرون معًا لصندوق من هذا النوع سيتم استثمارها في الأسهم - من أي شركة يعتقد مدير (مدراء) الصندوق أنها ستحقق أفضل العوائد للمستثمرين - ضمن قطاعات السوق التي يتخصص الصندوق في. (على سبيل المثال ، إذا كان
الصندوق يركز على الشركات الكبيرة الموجودة داخل الولايات المتحدة ، فسيسعى مديره (مدرائه) إلى الاستحواذ على الأسهم من أي شركة تستوفي القيود الجغرافية التي يعتقدون أنها مستعدة لأداء جيد. يركز الصندوق على الشركات الأجنبية ، فسيكون معظم - إن لم يكن كل - الأسهم الخاصة بالصندوق مع شركات تقع في دول خارج الولايات المتحدة
علاوة على ذلك ، يمكن تقسيم أموال الأسهم - التي تسمى أحيانًا الأسهم - إلى فئات فرعية من صناديق النمو أو القيمة . تتكون صناديق النمو من أسهم الشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة مقارنة بأصولها ، وبالتالي تعتبر أكثر تقلباً. من ناحية أخرى ، تتكون صناديق القيمة من الأسهم التي يتم تسعيرها بأسعار رخيصة مقارنة بأصول الشركة ، ومن المتوقع أن تشهد تقلبات أقل. بشكل أساسي ، تعتبر صناديق النمو أكثر خطورة ولكنها تتمتع بإمكانية أعلى للعائد ، وصناديق القيمة أكثر أمانًا ولكنها أقل احتمالية لتجربة المكاسب السريعة التي تستعد صناديق النمو لتحقيقها (في ظل ظروف السوق المواتية)
عادة ما تكون فكرة جيدة أن تنشر ممتلكاتك من صناديق الاستثمار المشترك على عدة صناديق تركز على قطاعات السوق المختلفة على سبيل المثال ، إذا قسمت الأموال التي خصصتها لاستثمار صندوق الأسهم إلى أرباع ، فيمكن أن يذهب ربع الأموال إلى صندوق يركز على الشركات الأمريكية الصغيرة. سيتم استخدام رابع آخر لشراء صندوق متخصص في الولايات المتحدة متوسطة الحجم
الشركات. يتم وضع رابع آخر في صندوق يستثمر في شركات أمريكية كبيرة ، والرابع الأخير يذهب إلى صندوق يستثمر دوليًا. بهذه الطريقة ، يمكن تنويع محفظة صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بك بشكل معقول في جميع أنحاء السوق ، مع وضعك في نفس الوقت لكسب العوائد التي لوحظت تاريخياً في سوق الأوراق المالية الإجمالي (حوالي 10٪ سنويًا ، تذكر؟). أنت محمي فقط إذا كان هناك قطاع واحد أو أكثر في حالة سيئة في سوق هابطة.
بدلاً من ذلك ، يمكنك استثمار خمسة وسبعين بالمائة من رأس المال الذي خصصته للأوراق المالية في صندوق مشترك يتبع السوق الأمريكية الإجمالية - مثل مؤشر Vanguard's Total Stock Market Index (رمز المؤشر: VTSMX ) - وخمسة وعشرون بالمائة في صندوق دولي ، مثل Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) ، وستكون قد حققت مستوى تنوعًا مشابهًا في محفظتك إلى المثال السابق. أيضًا ، لا يوجد ما يمنعك من استثمار ثلاثة أرباع رأس المال الاستثماري دوليًا ، والربع محليًا! لا توجد قواعد ثابتة لتنويع محفظة صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بك ، على الرغم من أنه من الممارسات الجيدة الاستثمار بحيث تكون منفصلة
تتحد شرائح فطيرة الاستثمار الخاصة بك لتكوين صورة كاملة للسوق بأكمله.
(انظر القسم السابع. للحصول على قائمة بصناديق الاستثمار المشتركة التي تحظى باحترام كبير ، مرتبة حسب تصنيف الأسرة والسوق.)
على أي حال ، فإن إجمالي نفقات تشغيل الصندوق يعتبر أحد الاعتبارات المهمة عند اختيار الصناديق التي سيتم الاستثمار فيها ، والتي تمت مناقشتها بالتفصيل في القسم الثالث . في الوقت الحالي ، اعلم فقط أن مجموعة صناديق الأسهم التي لديها أقل النفقات تُعرف باسم صناديق المؤشرات . علاوة على ذلك ، عادةً ما تتفوق صناديق المؤشرات مثل صندوق مؤشر S&P 500 الشهير التابع لشركة Vanguard (رمز المؤشر: VFINX ) في الأداء على حوالي خمسة وسبعين بالمائة من إخوانهم المتداولون بنشاط "الصناديق غير المؤشرة ". عندما تكون مستعدًا أخيرًا لبدء شراء الصناديق المشتركة (نأمل ، بعد قراءة هذا البرنامج التعليمي) ، يوصى بشدة بشراء أموال من مجموعة متنوعة من المؤشرات.
صناديق السندات
بالنسبة للمستثمرين المتشددين ( * تثاءب! * ) ، تعتبر بعض صناديق السندات عادةً بديلاً أكثر أمانًا لصناديق الأسهم. العيب هو أن صناديق السندات الأكثر موثوقية لا تكسب في أي مكان بالقرب من العوائد التي تحققها صناديق الأسهم! ومع ذلك ، هناك شيء يمكن قوله عن العقل ، وإذا كنت على استعداد للتضحية بكسب عوائد أكبر على استثماراتك من أجل تجنب التقلبات الدراماتيكية التي من المعروف أن سوق الأسهم يمر بها بين الحين والآخر ، ثم قد ترغب في وضع المزيد من ممتلكاتك في بعض صناديق السندات المحافظة القوية (انظر القسم الرابع. لمعرفة صيغة سهلة لحساب تخصيص الاستثمار الموصى به ، بناءً على العمر وتحمل المخاطر).
يمكن تصنيف صناديق السندات إلى ثلاث فئات عامة: قصيرة الأجل ؛ ط ntermediate الأجل . على المدى الطويل . صناديق السندات قصيرة الأجل هي الأقل تقلبًا ، وتعتبر عمومًا "الأكثر أمانًا". وبطبيعة الحال ، فإن صناديق السندات قصيرة الأجل المحافظة هذه تحقق أيضًا أقل عوائد. تقع صناديق السندات طويلة الأجل في الطرف الآخر من الطيف ، وهي إلى حد بعيد الأعضاء الأكثر "خطورة" في عائلة صناديق السندات. تتمتع هذه الصناديق بمزيد من العوائد المحتملة بسبب هذه المخاطر الإضافية. تقع صناديق السندات متوسطة الأجل ، كما استنتجت بالفعل ، بين طرفي نقيض.
يمكن أن يصبح الاستثمار في صناديق السندات معقدًا بسرعة. أولاً ، يجب أن تتخذ قرارًا بالاستثمار في الصناديق التي تدفع عوائد أعلى - ولكن خاضعة للضريبة - أو الأموال المعفاة من الضرائب التي تدفع عوائد أقل. علاوة على ذلك ، من المعروف أن أقسام المبيعات والتسويق لبعض الصناديق عديمة الضمير تحرف تقارير الأرباح من أجل جعل الصندوق يبدو أكثر جاذبية للمستثمرين المحتملين. يتم ذلك عن طريق إغراق
رأس المال في الشركات الخطرة ، والتنازل عن نسب النفقات "مؤقتًا" ، وتضخيم العوائد عن طريق إعادة توجيه الأصول (المبلغ الذي استثمرته في الأصل) إلى المساهمين على حساب العوائد طويلة الأجل ، بالإضافة إلى مجموعة من الممارسات المضللة الأخرى.
بالنسبة للمستثمر المبتدئ ، من الأهمية بمكان التعامل فقط مع أكثر مزودي صناديق السندات شهرة ، من أجل تجنب الحيل والفخاخ التي يستخدمها الممولين غير الأخلاقيين. علاوة على ذلك ، لا يهم إذا كنت تستثمر في صناديق سندات ذات عوائد خاضعة للضريبة إذا كنت تستثمر من خلال حساب تقاعد! (أشرح فوائد الاستثمار من خلال حسابات التقاعد المحمية من الضرائب في القسم الخامس .) يقدم الجدول 3 أدناه
لمحة عن متوسط صافي العوائد لرأس مال أولي يبلغ 10000 دولار ، كما لو تم استثماره في ثلاثة صناديق سندات مختلفة الأجل ، من 2003 - 2013. سترى أموال الطليعة التي تم استخدامها لهذا الجدول مرة أخرى في القسم السابع ، عندما أدرج بعض الصناديق المشتركة التي تحظى باحترام كبير والتي قد ترغب في أخذها في الاعتبار عندما تكون مستعدًا للاستثمار.