تداول التحوط مع خيارات المكالمات المغطاة

تجارة التحوط

تداول التحوط هو وسيلة لتعويض مخاطر تحرك سعر السهم في اتجاه غير موات. تتمثل إحدى طرق تداول الخيارات الشائعة في شراء عدد من الأسهم وإجراء مكالمة قصيرة باستخدام الأسهم الأساسية كضمان.

أبحث عن الأسهم

عندما أبحث عن طلبات بيع الأسهم ، فإنني أبحث عن سهم أعتقد أنه سيكون إما ثابتًا أو سيحقق مكاسب بطيئة. أنا أبيعها مغطاة ، لذا فأنا أملك بالفعل الأسهم الأساسية التي سأبيع المكالمات عليها. يساعد هذا على حمايتي من الاضطرار إلى شراء الأسهم. إذا كانت هناك فجوة تصاعدية ، فأنا لا أرغب في شراء الأسهم لملء العقد.

تعد GE حاليًا مخزونًا كبيرًا لهذا الغرض لأنه على الأرجح سيستمر في الانخفاض لفترة من الوقت ، ويمكنني الاستمرار في بيع خيارات الاتصال وتحقيق دخل ممتاز أثناء انتظاره للارتقاء إلى مجدها السابق.

استراتيجيتي العامة هي شراء الأسهم الثابتة أو البطيئة الارتفاع وبيع المكالمات التي أعتقد أنها ستكون فقط خارج نطاق المال عند انتهاء الصلاحية. أريد أن تكون هذه الأسهم قريبة إلى حد ما من سعر الإضراب.

جزء مهم من هذا لم أر أي شخص يذكره من قبل هو أنك تريد أن تكون قادرًا على تحمل ما لا يقل عن بضع مئات. بالنسبة لمعظم الأسهم ، أبحث عن 500 سهم على الأقل. سيؤدي هذا إلى تعويض التكلفة المتزايدة إذا انتهى الخيار في المال وتم تعيينك. TD Ameritrade لديها 19.99 دولارًا للتعيينات وممارسة العقود. أبحث أيضًا عن الخيارات التي تنتهي صلاحيتها أسبوعيًا ؛ هذا يعني أنه يتم تداولها أكثر بكثير ولها حجم كبير.

GE: مثال

في وقت كتابة هذا التقرير (11/16/2018) ، كانت جنرال إلكتريك قد انخفضت إلى 8.02 دولارًا أمريكيًا ، وكانت تتداول في النطاق المرتفع 7 دولارات لبعض الوقت خلال اليوم. أنا شخصياً اعتقدت أن هذا هو الوقت المناسب للانطلاق ، على الرغم من أن بعض المحللين توقعوا انخفاضًا عند 5.00 دولارات. قررت أن نقطة الدخول الخاصة بي ستكون 8.115 دولارًا مقابل 200 سهم. يقوم الرئيس التنفيذي لاري كولب باتخاذ إجراءات وتوحيد وإجراء حركات لتحسين GE بمرور الوقت. في غضون بضع سنوات ، إذا استمرت التحسينات ، يمكنني أن أرى جنرال إلكتريك يرتفع إلى 20 دولارًا مرة أخرى. يوجد أدناه العديد من الرسوم البيانية التي تستخدم سحابة Ichimoku.

إذا نظرت إلى السحب ستلاحظ في معظمها أنها رقيقة جدًا ، وهذا ليس الشيء الوحيد الذي يجب البحث عنه ولكنه مؤشر.

انزل 19 دولارًا على أسهم GE

كما ترى على الرسم البياني ، مع السهم ، انخفض سعر السهم بمقدار 19.00 دولارًا على سهم GE. كيف يمكنني المساعدة في تعويض هذا هو أنني قمت ببيع مكالمتين قصيرتين على GE بسعر إضراب يبلغ 8.50 دولارًا أمريكيًا وعرض سعر 10 ين ياباني. انتهت صلاحية هذه الخيارات خارج نطاق المال وحققت 20.00 دولارًا أمريكيًا من التحوط من هذه التجارة. في الوقت الحالي ، لدي ربح غير محقق قدره 1.00 دولار بين السعر الأساسي لشركة GE والعلاوة التي جمعتها من خياري خارج النقود اللذين بعتهما.

سأستمر في القيام بذلك لأن السهم قد ينخفض إلى 5.00 دولارات بحلول الوقت الذي يقال فيه كل شيء وينتهي. وأريد حماية أي مكسب قد يكون لدي ، لكني أرى GE على أنها عملية شراء رائعة على المدى الطويل.

النظر في سلسلة الخيارات

تحذير واحد لكل متداول هو عدم الإفراط في التداول. الضمان الوحيد مع التداول الزائد هو أنك ستدفع المزيد في رسوم المعاملات. العمولة والرسوم هي لعنة جميع المتداولين ، لذا قم بالحد من ذلك والتحكم فيه قدر الإمكان لمساعدة أرباحك.

إذا نظرت إلى سلسلة الخيارات المذكورة أعلاه ، فأنا أركز على 8.50 دولارات للأسبوعين المقبلين. كل أسبوع ، هذا شيء أراجعه وأقرر سعر الإضراب الذي أريد التركيز عليه. لا أعتقد أن شركة جنرال إلكتريك ستصل إلى 8.50 دولارات أمريكية لبضعة أسابيع على الأقل منذ أن تم تداولها بين 7.80 دولارًا و 8.20 دولارًا مؤخرًا.

لتاريخ انتهاء الصلاحية في 23/11/2018 السؤال هو 9 ¢. سعر إضراب 11/30/2018 $ 8.50 هو 23. هذا هو أفضل شراء ، لأنه يزيد عن ضعف سعر الطلب ليوم 23 نوفمبر. المكالمة القصيرة لـ 12/7/2018 هي 30 ، أي أكثر من 300٪ خلال 23 ثانية. لن أبيع في تاريخ انتهاء الصلاحية هذا لأنه بالنسبة للزوجين الإضافيين من الدولارات ، لا أرغب في تحمل هذه المسؤولية لمدة ثلاثة أسابيع. سأبيع خيارين لـ 11/30/2018 لـ 23 بسعر إضراب قدره 8.50 دولارات.

كسر الخيار أسفل

العلاوة من بيع خياري الاتصال ستكون 46.00 دولار. إذا انتهت صلاحية الخيار من المال ، فهذا ربح بالكامل وأقرر إجراء المكالمة القصيرة التالية. إذا وصلت جنرال إلكتريك إلى 8.50 دولارات أو أكثر ، ما زلت أحتفظ بـ 46.00 دولارًا ، ولا بد لي من بيع 200 سهم بسعر 8.50 دولارًا للسهم. لقد اشتريت أسهمي مقابل 1،623 دولارًا وكانت بدون عمولة.

إذا كانت GE في متناول اليد عند انتهاء الصلاحية ، فإليك ما يحدث:

أجني 46 دولارًا من قسط التأمين
أبيع 200 سهم بسعر 8.50 دولار = 1700 دولار
أنا أدفع 19.99 دولارًا لأنني تم تعييني
لذلك مع خيارات الأسبوع الماضي وهذا الأسبوع سأربح 113.01 دولارًا

أخطط الآن للاستمرار في تحصيل علاوة فقط ، لكني أريد التأكد من أن الرسوم المتنوعة التي يفرضها السمسارون لا تجعلني سلبية في تداولاتي.

ماذا بعد

بالنسبة لهذا الحساب ، سأستمر في تحصيل الأقساط والأموال حتى يكون لدي ما يكفي لشراء غطاء بيع قصير إذا تم تعيينه. سوف أجد سهماً يفي بالمعايير الخاصة بي ، ثم أقوم بوضع بيع قصير. إذا كان البيع خارج نطاق المال ، فسأكمل الأسبوع القادم وأحتفظ بالعلاوة ، وإذا كان البيع على المكشوف داخل النقود ، فقد اشتريت الأسهم الخاصة بي بخصم.

بعد ذلك ، سأقوم بإجراء مكالمات قصيرة مع هذا المخزون كما أفعل مع GE. إذا تم تعييني ، فأنا أكسب المال ، وإذا كنت خارج المال ، فأنا أحصل على قسط التأمين. هذه طريقة آمنة إلى حد ما للتحوط من أسهمي ، وفي غضون ستة أشهر من المفترض أن أجني عدة مئات من الدولارات في الأسبوع من هذا الحساب.

كن حذرا

يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن أي وجميع توصيات الأسهم ويجب أن يأخذوا في الاعتبار مصدر أي نصيحة بشأن اختيار الأسهم. قد تؤثر العوامل المختلفة ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، الملكية الشخصية أو الشركة ، على تحليل الأسهم أو الرأي.

يُنصح جميع المستثمرين بإجراء بحث مستقل خاص بهم في الأسهم الفردية قبل اتخاذ قرار الشراء. بالإضافة إلى ذلك ، يُنصح المستثمرون بأن أداء الأسهم في الماضي لا يضمن ارتفاع الأسعار في المستقبل.