كيفية حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مهمة لفهم كيفية تمويل رأس مال الشركة.

من صنع جوشوا كراودر

إن فهم قدرة الشركة على زيادة رأس المال هو مفتاح لفهم موقفها. تعطي نسبة الدين إلى حقوق الملكية بعض الأفكار حول هذا الأمر. على سبيل المثال ، يمكن لنسبة الدين إلى حقوق الملكية أن تتيح للشركة معرفة الوقت المناسب للاستفادة من الديون أو متى يجب تغيير السياسات المتعلقة بإصدار الأسهم.

ما هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟

يمكن وصف نسبة الدين إلى حقوق الملكية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية) على أنها مقدار دين الشركة لكل دولار من حقوق الملكية. يمكن استخراج البيانات اللازمة لحساب هذه النسبة من الميزانية العمومية للشركة ويتم حسابها على النحو التالي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية

لا تخلط بين نسبة الدين إلى حقوق الملكية ونسبة الدين طويل الأجل إلى حقوق الملكية والتي تستخدم فقط لتحليل الديون التي لا يُتوقع دفعها في غضون عام.

نتيجة نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تقيس هذه النسبة مقدار المخاطر المرتبطة بهيكل رأس مال الشركة. عندما تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية عالية جدًا (قل أعلاه 2) ، فقد لا يكون هناك أي مجال لشركة لاقتراض المزيد من الأموال. كلما زاد الدين الذي يتم إصداره (قصير الأجل وطويل الأجل) ، زادت مخاطر ممارسة الأعمال التجارية بسبب نفقات الفائدة الإضافية. بدلاً من ذلك ، فإن إصدار أسهم جديدة بدلاً من إصدار دين جديد من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض المخاطر.

يوفر الرسم التوضيحي أدناه إرشادات عامة لما قد تعنيه النتائج المختلفة. قد يعتمد فهم النتيجة الجيدة على الصناعة التي يتم قياس الشركة فيها. يحتاج المرء إلى تقرير ما إذا كان يتماشى مع المعايير التي تم إنشاؤها بواسطة متوسط ​​من تلك الصناعة.

يعد استخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية المحسوبة كمعيار طريقة جيدة لمعرفة أداء الشركة فيما يتعلق بالآخرين في نفس الصناعة.

من صنع جوشوا كراودر

مثال على نسبة الدين إلى حقوق الملكية

على سبيل المثال ، دعنا نلقي نظرة على نسبة الدين إلى حقوق الملكية في Amazon Inc. إجمالي دين أمازون وإجمالي حقوق الملكية للعام المالي 2019 هو 163،188،000،000 دولار أمريكي و 62،060،000،000 دولار أمريكي بكل احترام. يمكن العثور على هذه الأرقام من خلال مراجعة الرسم التوضيحي للميزانية العمومية أدناه. لاحظ أنه تم العثور على إجمالي الدين من خلال طرح إجمالي حقوق الملكية من إجمالي حقوق الملكية وإجمالي الدين. نسبة دين أمازون إلى حقوق الملكية لعام 2019 هي:

163،188،000،000 / 62،060،000،000 = 2.630

الميزانية العمومية الجزئية للسنة المالية 2019 لأمازون

يمكن العثور على الميزانية العمومية الكاملة لأمازون للسنة المالية على موقع لجنة الأمن والتبادل الإلكتروني. يمكن العثور على إجمالي الدين هنا عن طريق طرح حقوق الملكية من إجمالي المطلوبات وحقوق المساهمين.

من صنع جوشوا كراودر

تحليل نسبة الدين إلى حقوق الملكية

يمكن أن يمنحك تاريخ نسبة حقوق الملكية في أمازون فكرة عن كيفية نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المستقبل. يبدو أن أمازون لديها نسبة دين أعلى إلى حقوق الملكية في عام 2017 بسبب ارتفاع التزامات الديون. تبع ذلك انخفاض في الديون إلى حقوق الملكية كل عام..

تاريخ نسبة الديون إلى حقوق الملكية في أمازون

من صنع جوشوا كراودر

للتعمق أكثر قليلاً ، انظر أدناه النسب المئوية للتغييرات في إجمالي الدين وإجمالي حقوق الملكية. يوضح لك تحليل ذلك سبب تغير النسبة بشكل متناسب.

تغييرات أمازون المئوية في الديون وحقوق الملكية للفترة 2017-2019

السنة المالية	الدين الكلي	مجموع الاسهم	نسبة D إلى E
2017	62٪	44٪	12٪
2018	15٪	57٪	-27٪
2019	37٪	43٪	-4٪

يوجد أدناه أيضًا رسم بياني خطي يعطي عرضًا مصورًا لنسبة الديون إلى حقوق الملكية في أمازون التاريخية. قد تخمن أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية آخذة في الانخفاض. لإجراء تنبؤ واضح بالنسب السنوية المستقبلية لأخبار أمازون والبيانات المالية ربع السنوية ، يجب اتباعها لفهم كيفية قيام أمازون بجمع رأس المال للمشاريع المستقبلية.

رسم بياني لخطي دين أمازون إلى حقوق الملكية

يوضح هذا الرسم البياني الخطي ما يبدو أنه اتجاه هبوطي لنسبة الديون إلى حقوق الملكية في أمازون.

من صنع جوشوا كراودر

مقارنات نسبة الدين إلى حقوق الملكية

لإصدار حكم بشأن ما إذا كانت نسبة حقوق الملكية عالية جدًا أو منخفضة بالنسبة لصناعة ما ، يمكن للشركة مقارنة نسبتها مع منافسيها. أدناه ، تتوافق نسبة الديون إلى حقوق الملكية في أمازون مع عمالقة التجارة الإلكترونية الآخرين مثل Walmart و Ebay.

يبدو أن أمازون لا تستفيد تقريبًا من الديون مثل Ebay مما يشير إلى أن Amazon في وضع مالي أكثر صحة. لدى Walmart نسبة دين إلى حقوق ملكية أقل ، لذا فنحن نعلم أنهم يضيفون المزيد من رأس المال إلى الأعمال من خلال إصدار الأسهم.

من صنع جوشوا كراودر

يمكن إجراء نوع آخر من المقارنة المعيارية من خلال المقارنة بمتوسط ​​الصناعة. على سبيل المثال ، كان متوسط ​​التجزئة المتنوعة لنسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.52 الذي تم الإبلاغ عنه بواسطة موقع readyratios.com. قد تستخدم أمازون هذا المقياس كسبب لخفض الديون لتتماشى مع الصناعة. على الرغم من كونها رائدة في مجال التجارة الإلكترونية في هذا العصر ، ربما ينبغي على الشركات أن تنظر في نموذج أمازون.

المراجع

Adobe Inc. ، (2020 ، 21 يناير). ملف Adobe 2019 10-K. تم الاسترجاع في 27 سبتمبر 2020 من

Adobe Inc. ، (2019 ، 25 يناير). Adobe 2018 10-K Filing. تم الاسترجاع في 27 سبتمبر 2020 من

Adobe Inc. ، (2018 ، 22 يناير). Adobe 2017 10-K Filing. تم الاسترجاع في 27 سبتمبر 2020 من

Ebay Inc. ، (2020 ، 31 يناير). Ebay 2019 10-K Filing. تم الاسترجاع في 27 سبتمبر 2020 من

وول مارت إنك ، (2020 ، 20 مارس). وول مارت 2019 10-K Filing. تم الاسترجاع في 27 سبتمبر 2020 من

© 2020 جوشوا كراودر