كيفية تحديد وقت الاستثمار في سوق الأسهم

قم بالشراء بالقليل والبيع مقابل الكثير

يقول المثل القديم في مجال الأعمال أنك بحاجة إلى الشراء مقابل القليل والبيع مقابل الكثير. والمثير للدهشة أن الكثيرين لا يلتزمون بهذا المبدأ. مرارًا وتكرارًا ، تتراكم أنت أيها الأشخاص في أسهم طيران عالية فقط لسحب أموالهم عندما تبدأ هذه الأسهم في فقدان بريقها.

لكسب المال من الأسهم ، تحتاج إلى الشراء عندما تكون الأسعار منخفضة. يشتهر المستثمرون المشهورون مثل Warren Buffet بالقول إنك بحاجة إلى "الشراء عندما يكون هناك دماء في الشوارع". ولكن كيف تعرف أن الوقت مناسب بالفعل للشراء؟ ستصف هذه المقالة التقنيات التي يمكنك استخدامها للمساعدة في تحديد الوقت المناسب لشراء الأسهم.

في هذه المقالة سأستخدم البيانات من المخزون الفعلي الذي أمتلكه. ومع ذلك ، لن أفصح عن الاسم.

نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) هي نسبة سعر سهم الشركة إلى أرباحها لكل سهم. إنه مقياس لمقدار قيمة الشركة مقارنة بكمية الأموال التي تكسبها. إذا كانت الشركة لديها نسبة P / E عالية ، فهذا يعني أن لديها سعر سهم مرتفع للغاية مقارنة بمبلغ المال الذي تحققه بالفعل. تعني نسبة السعر إلى العائد المنخفضة أن السهم لديه سعر سهم منخفض مقارنة بمبلغ المال الذي يحققه. يمكن أن تشير نسبة السعر إلى العائد المنخفضة إلى مخزون مقيم بأقل من قيمته وقد تفكر في شرائه ، ومع ذلك ، هناك العديد من الأشياء التي تحتاج إلى أخذها في الاعتبار عند تقييم نسب السعر إلى العائد.

أولاً ، ليست كل نسب السعر إلى العائد متساوية. تاريخيًا ، كان المستثمرون على استعداد لدفع المزيد للشركات سريعة النمو مقارنة بالمؤسسات الأكثر رسوخًا والأبطأ نموًا. إنهم على استعداد لتحمل نسب P / E أعلى في الشركات سريعة النمو لأنه إذا استمرت الشركة في النمو بسرعة ، فإن نسبة السعر إلى الربحية سوف تنكمش لأنها تجني المزيد من المال.

هناك طريقة جيدة لاستخدام نسبة السعر إلى العائد وهي مقارنة نسبة السعر إلى الربحية الحالية للسهم إلى نسبة السعر إلى العائد التاريخية ومقارنة مؤشر القطاع الخاص بها. Morningstar هو موقع رائع للحصول على هذه المعلومات. على سبيل المثال ، لنفترض أنك كنت مهتمًا بشراء أسهم تقنية سنسميها الأسهم T. يمكنك الانتقال إلى Morningstar.com أو أي موقع تختاره وإلقاء نظرة على مخطط P / E للسهم. في الرسم البياني أدناه ، سترى أن نسبة السعر إلى الربحية للسهم T تحوم تاريخيًا حول 23 ولكنها حاليًا 19.

مؤشر القطاع هو مجموعة من الشركات المتشابهة. على سبيل المثال ، يتكون قطاع التكنولوجيا من شركات التكنولوجيا بينما يتكون قطاع الرعاية الصحية من شركات تصنيع الأدوية والمستشفيات وغيرها من الشركات ذات الصلة بالرعاية الصحية. نظرًا لأن stock T هي شركة تقنية ، فيجب مقارنتها بمؤشر S&P Technology. للعثور على هذا ، انتقل إلى Morningstar وابحث عن SPDR Technology ETF. صناديق الاستثمار المتداولة في SPDR هي صناديق ETF منخفضة التكلفة تعكس المؤشرات الشائعة وتوفر طريقة سريعة وسهلة لفحص القطاع. عندما تنظر إلى نسبة السعر إلى العائد لمؤشر SPDR Technology ETF ، سترى أنها 18 ، وهو أقل قليلاً من ذلك السهم T. استنادًا إلى نسبة السعر إلى العائد ، يظهر السهم T مبالغًا فيه قليلاً ، لذلك قد يرغب المستثمر الانتظار حتى ينخفض ​​سعره قبل شرائه.

التاريخية PE Eatio من الأسهم T

مخطط PE لمدة 10 سنوات لسهم T

ما هو مؤشر القطاع؟

مؤشر القطاع هو مجموعة من الأسهم التي تمثل قطاعًا معينًا. على سبيل المثال ، يتكون المؤشر المالي من البنوك وشركات التأمين ، بينما يتكون مؤشر الرعاية الصحية من شركات صناعة الأدوية والمستشفيات. يتم تلخيص بعض الفهارس الأكثر شيوعًا في الجدول أدناه.

لم يتم إنشاء جميع القطاعات على قدم المساواة. على سبيل المثال ، مؤشر S&P للتكنولوجيا لديه نسبة P / E من 18 بينما مؤشر S&P للأدوية لديه نسبة P / E من 12. بينما 12 أقل من 18 ، ضع في اعتبارك أن المستثمرين على استعداد لتحمل نسب P / E أعلى في الشركات سريعة النمو. تميل شركات التكنولوجيا إلى أن تكون أسرع نموًا من شركات الأدوية الأكبر والأقدم.

موقع رائع للعثور على جميع الفهارس موجود على CNBC. يتم تضمين لقطة شاشة لهذا الموقع أدناه. بالإضافة إلى ذلك ، تعد صناديق SPDR ETF طريقة رائعة لعرض الإحصائيات المالية لمؤشرات القطاع. أسفل لقطة الشاشة لقائمة الفهارس مباشرة ، توجد لقطة شاشة لقطاع تكنولوجيا SPDR ETF. لاحظ قائمة الشركات التي تتألف منها ETF.

فهارس السوق

يمثل المؤشر قطاعًا معينًا من السوق مثل الرعاية الصحية أو التمويل. وهي مكونة من مجموعة من الأسهم التي تمثل هذا القطاع. على سبيل المثال ، يشمل المؤشر المالي أسهم البنوك وشركات التأمين. موقع رائع لعرض

فهرس	نوع الشركات الممثلة
الأمور المالية	البنوك وشركات التأمين
الصناعات	صناع المعدات الثقيلة ومصنعو الأدوات وشركات السيارات
الإتصالات	الشركات التي تقدم خدمات لاسلكية وانترنت
طاقة	شركات إنتاج النفط والغاز
خدمات	شركات مرافق الكهرباء والمياه
الرعاية الصحية	شركات الأدوية ، صناع الأجهزة الطبية
السلع الاستهلاكية	صناع الوجبات الخفيفة ، شركات المنتجات الاستهلاكية
قاموس للمستهلك	مطاعم ،
عمال مناجم الذهب	شركات تعدين الذهب
العقارات	بناة الوطن ، صناديق الاستثمار العقاري

ETF المقتنيات في قطاع التكنولوجيا SPDR

تقييم الميزة التنافسية للشركة

يتضمن تحديد موعد شراء الأسهم النظر في الأرقام وإلقاء نظرة على النشاط التجاري نفسه. على سبيل المثال ، عند تقييم شراء الأسهم T ، نظرت إلى الميزة التنافسية للشركة. كانت هذه الشركة تحديدًا صانع شرائح متخصصًا في صنع رقائق تقوم بتحويل الإشارة التناظرية إلى إشارة رقمية. هذه هي التقنية التي تستخدمها أجهزة مثل Amazon Alexa لتحويل صوت الشخص إلى أمر. بالإضافة إلى ذلك ، ركز سهم T على صنع رقائق تناظرية للاستخدام في السيارات ، وهو جزء سريع النمو من الأعمال. هم رواد السوق في هذا المجال. تحتوي مساحة الشريحة التناظرية أيضًا على عائق كبير أمام الدخول ، لذلك هناك احتمال ضئيل في ظهور منافس من العدم.

ابحث عن آراء البحث

هناك العديد من المواقع التي تقدم آراء بحثية حول الأسهم. تقدم شركتي الاستشارية الاستثمارية تقارير تحليلية مفصلة عن الأسهم. يصنفون السهم على أنه إما شراء أو الاحتفاظ أو البيع ويشرحون أسباب رأيهم. إذا كنت تستثمر من خلال شركة استشارية ، فستتمكن من الوصول إلى العديد من آراء الخبراء والتحليلات. مصدر جيد آخر للآراء هو Morningstar. يسرد ما يقيّمه على أنه قيمة السهم على مقياس أفقي. تخبرك نظرة سريعة ما إذا كان المحلل يعتقد أم لا أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ودرجة التقليل من قيمته. تقدم Morningstar أيضًا سعرًا مستهدفًا وتحليلات مفصلة للأسهم. تقرير Morningstar الفعلي للسهم T مدرج أدناه. يسردها على أنها صحيحة على الحدود بين القيمة العادلة والمقدرة بأقل من قيمتها.

ضعها سوية

يمكن أن يكون تحديد موعد الاستثمار في سوق الأوراق المالية تجربة ساحقة. في حين أنها لا تعالج جميع العوامل ، فإن المبادئ الموضحة في هذه المقالة توفر إطارًا صلبًا لتحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. باختصار ، إذا كان لديك سهم تفكر في شرائه ، فإنني أوصي بما يلي:

1. افحص نسبة السعر إلى الأرباح الحالية وقم بتقييم ما إذا كانت أعلى من السعر التاريخي للسهم إلى نسبة الأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح لقطاعها.
2. قم بتقييم ما إذا كانت الشركة تتمتع بميزة تنافسية في العمل أو الأعمال التي تعمل فيها.
3. افحص آراء أبحاث الأسهم من المحللين المحترفين.