جدول المحتويات:
تذكر أن شراء حصة في شركة يعني أنك تمتلك جزءًا من الشركة. لذلك إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد ، فيجب أن تحصل على حصتك من هذا الربح. ولكن إذا كان الأمر سيئًا ، فقد تخسر بعضًا أو كل أموالك.
لهذا السبب من المهم أن تفهم ما الذي تشتريه ، وكيف تتوقع أن تجني لك المال ، وماذا قد يحدث إذا سارت الأمور على نحو خاطئ. تشرح هذه المقالة الطرق الرئيسية التي تعطي بها الشركات عائدًا على الاستثمار لمساهميها.
وليام كريسويل (عبر فليكر)
حصة في الأرباح: توزيعات الأرباح
عندما تحقق الشركة ربحًا ، قد تدفع كل هذا المبلغ أو بعضًا منه لمساهميها كدفعة أرباح. تسمى الأرباح التي لا يدفعونها بالأرباح المحتجزة ويمكن استخدامها للاستثمار في تنمية الأعمال التجارية أو اكتساب أعمال جديدة أو كحاجز ضد الأوقات السيئة.
توزيعات الأرباح هو شكل من أشكال الدخل الاستثماري (على عكس مكاسب رأس المال - للفرق بين دخل الاستثمار ومكاسب رأس المال ، انظر هذه المقالة هنا). في معظم البلدان ، تخضع أرباح الأسهم للضريبة كدخل ، ويمكن إجراء بعض التعديلات على ضرائب الشركات التي تم دفعها بالفعل.
تتبع بعض الشركات سياسة دفع أرباح منتظمة (تزداد بمرور الوقت). هذا أمر جذاب لأنواع معينة من المستثمرين ، أولئك الذين يفضلون الدخل العادي مثل بعض أنظمة التقاعد أو المتقاعدين الأفراد.
مايك مايلي (عبر فليكر)
حصة في قيمة الشركة: مكاسب رأسمالية
الطريقة الأخرى التي يمكنك من خلالها تحقيق عائد على أسهمك هي كسب رأس المال: بمعنى آخر ، يرتفع سعر السوق لأسهمك.
بالنسبة إلى الشركات الكبيرة التي يتم فيها شراء الأسهم وبيعها بشكل متكرر ، من السهل نسبيًا قياس ذلك (على الرغم من تذكر أن مكاسب رأس المال ليست ملكك مطلقًا لإنفاقها حتى يتم قفلها عن طريق بيع أسهمك). ولكن بالنسبة للشركات الصغيرة والشركات الناشئة ، قد يكون من الصعب تحديد سعر السوق للأسهم حتى تقوم ببيعها بالفعل.
بالطبع ، إذا كانت الأسواق عقلانية وتعمل بشكل صحيح ، فيجب أن يعكس سعر سهم الشركات الأرباح المستقبلية المتوقعة. لذلك لا يزال سعر السهم والأرباح مرتبطين - إذا كان أقل بقليل بشكل مباشر من توزيعات الأرباح. من المرجح أن يكون هذا صحيحًا بالنسبة للشركات الكبيرة التي يتم فيها تداول الكثير من الأسهم.
في بعض الأحيان ، تعيد الشركات الأموال إلى حملة الأسهم عن طريق إعادة شراء الأسهم بدلاً من دفع أرباح الأسهم. ستؤدي إعادة شراء الأسهم (لأنها تقلل من عدد الأسهم المصدرة) إلى زيادة سعر السهم مما يعطي عائدًا لجميع المستثمرين.
أحد أسباب قيام الشركات بذلك هو أن بعض المستثمرين يفضلون الحصول على مكاسب رأسمالية (من ارتفاع سعر السهم) بدلاً من الدخل (من أرباح الأسهم) لأسباب ضريبية أو لأسباب أخرى. قد تكون أيضًا طريقة يمكنهم من خلالها الوصول إلى هدف سعر سهم معين سيفتقدونه لولا ذلك.
نسخة أصلية من كرانشر
فكيف يساعد هذا؟
إن معرفة ذلك يتيح لنا كمستثمرين التفكير بوضوح في الشركات التي نستثمر فيها.
أولاً ، قد تقرر الاستثمار إذا كنت تعتقد أن الشركة ستحقق أرباحًا جيدة في المستقبل مما سيسمح لها بإعادة الأموال إليك إما كأرباح أو إعادة شراء الأسهم ، بالنسبة إلى سعرها الحالي. هذه في الأساس فلسفة استثمارية تسمى "الاستثمار في القيمة" (كما اشتهر بها وارن بوفيت). يركز هذا على شراء الأسهم في الشركات عندما تكون رخيصة (أي قيمة جيدة).
أو قد تعتقد أن سعر السهم سيرتفع بسبب زيادة الطلب (لأن المستثمرين الآخرين سيشترون الأسهم). المفتاح هنا هو البيع قبل أي شخص آخر. وهذا ما يسمى "الاستثمار الاتجاهي" أو "الاستثمار الزخم". هذا يعني اتباع الحشد ، ولكن التوقف قبل أن يستديروا ويركضوا في الاتجاه الآخر.
من الناحية النظرية ، إذا كانت الأسواق تتصرف بعقلانية ، فإن السبب الأول والسبب الثاني سيحدثان دائمًا معًا. لكن في الواقع لا يحدث هذا دائمًا بهذه الطريقة.
على المدى الطويل ، ستجني أموالًا أكثر من معظم الأشخاص ، إذا قمت باختيارات أفضل من معظم الأشخاص. لكن إجراء اختيارات جيدة أمر صعب وأنت تعرف حقًا فقط ما إذا كان استثمارًا جيدًا مع الاستفادة من الإدراك المتأخر.
لكن الشيء الأكثر أهمية هو أن تكون سعيدًا لأن استثماراتك تناسب ظروفك وتحصل على عائد إضافي كلما خاضت مخاطر إضافية ، ويمكنك التعامل مع أي عواقب للمخاطر التي تتعرض لها.
يكون هذا أكثر أهمية عندما تستثمر عن طريق اختيار عدد قليل من الشركات لشراء الأسهم بدلاً من مجموعة متنوعة من الاستثمارات (على سبيل المثال ، قد يكون من خلال صندوق تعقب مؤشر سلبي). ولكن حتى مع الاستثمار السلبي ، فأنت بحاجة إلى اختيار الأسواق والأصول التي تريد الاستثمار فيها ، لذلك لا يزال عليك التفكير في إيجابيات وسلبيات وضع أموالك في تلك الأصول.
الاستثمار في الأسهم والأسهم ليس بالأمر السهل على الإطلاق ، فهو ينطوي دائمًا على تعريض أموالك للخطر والقليل جدًا مضمون. إن التفكير بوضوح في كيفية قيام الأسهم بجني الأموال سيجعل من السهل تقييم فرصة أن أي استثمار معين يعمل بشكل جيد بالنسبة لك ، ويمكن أن يضمن أنك سعيد بالمخاطر التي تتعرض لها أموالك.
© 2014 كرانشر