كيفية تداول الخيارات

لماذا تعلم كيفية تداول الخيارات؟

يخجل العديد من متداولي الأسهم من تداول الخيارات لأنهم لا يفهمون ما هي الخيارات وكيفية تداولها. تبدو خيارات التداول مخيفة لأنه يُنظر إليها على أنها أدوات مالية معقدة. الخيارات نفسها ليست مفهوماً يصعب فهمه ، ولكن بعض التداولات التي يستخدمها متداولو الخيارات معقدة للغاية ويمكن أن يكون من الصعب فهمها وتنفيذها.

يمكن أن يؤدي تطوير فهم الخيارات والمبادئ الأساسية لخيارات التداول إلى تخفيف خوف المتداولين والمستثمرين من خيارات التداول وفتح مجال جديد تمامًا من خيارات التداول. يمكن استخدام الخيارات بعدة طرق ، من جني الأرباح نتيجة لحركة أسعار الأسهم والسلع إلى التحوط في أسواق الأوراق المالية أو استثمارات مراكز السلع ضد الأحداث أو الخسائر غير المتوقعة.

كيفية تداول الخيارات: يمكن استخدام الخيارات كتحوط أو للمضاربة على الأسهم أو السلع.

usic.org

ما هو الخيار؟

و الخيار هو عقد المالي الذي يتم تداوله في البورصة الخيارات. يتكون الخيار من عقد شراء أو بيع مبلغ محدد من الأسهم أو العقود الآجلة للسلع بسعر ثابت في تاريخ مستقبلي محدد.

A دعوة الخيار هو عقد لشراء كمية محددة من عقد الأسهم أو السلع الآجلة بسعر ثابت في تاريخ المستقبل.

A خيار البيع هو عقد لبيع كمية محددة من عقد الأسهم أو السلع الآجلة بسعر ثابت في تاريخ المستقبل.

يُعرف السعر الثابت لشراء خيار Call أو بيع خيار Put بسعر الإضراب للخيار. إذا كان سعر السهم الأساسي أو العقد الآجل للسلع الذي تمت كتابة خيار الشراء من أجله أقل من سعر الإضراب في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، فستنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة. إذا كان سعر السهم الأساسي أو العقد الآجل للسلع الذي تمت كتابة خيار البيع له أعلى من سعر الإضراب في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، فإن الخيار سينتهي بلا قيمة. هذا هو الجانب السلبي لشراء الخيارات. يمكن أن تنتهي صلاحية الخيارات بلا قيمة ، مما يتسبب في خسارة كاملة للاستثمار في هذه الأدوات المالية. ومع ذلك ، هناك أيضًا إمكانات صعودية كبيرة مرتبطة بخيارات التداول ، كما هو موضح أدناه.

لتحقيق ربح من تداول الخيارات ، يجب أن يكون سعر السهم الأساسي أو السلعة أعلى أو أقل من سعر الإضراب (اعتمادًا على ما إذا كان خيار الشراء أو خيار البيع) بمبلغ كافٍ لتغطية أي أقساط وعمولات تم دفعها لشراء الخيار. عند شراء خيار ما ، يتم دفع قسط (رسوم) للشخص الذي يبيع الخيار. هناك أيضًا عمولة وساطة مرتبطة بخيارات البيع والشراء.

يمكن تداول الخيارات بحرية قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها. إذا كان السهم الأساسي أو السلعة الأساسية التي يعتمد عليها الخيار تقوم بتحرك كبير أعلى (خيار الشراء) أو أقل من (خيار البيع) سعر التنفيذ للخيار قبل تاريخ انتهاء صلاحيته ، فيمكن بيع الخيار لتحقيق ربح. يرتبط مبلغ الربح ارتباطًا مباشرًا بحجم حركة السهم الأساسي أو السلعة بعيدًا عن سعر الإضراب للخيار.

تعتبر الخيارات التي لها تواريخ انتهاء صلاحية أبعد من التاريخ الحالي أكثر تكلفة من الخيارات التي تنتهي صلاحيتها بالقرب من التاريخ الحالي. على سبيل المثال ، فإن خيار Call لشراء 100 سهم من IBM بسعر 175 دولارًا سيكلف أكثر إذا انتهى الخيار بعد تسعة أشهر من الآن مما سيكون عليه إذا انتهى الخيار في غضون شهرين. ويرجع ذلك إلى أنه يتم دفع علاوة أكبر إلى بائع الخيار الذي تنتهي صلاحيته في تسعة أشهر للتعويض عن المخاطر الإضافية (بالنسبة لهم) أن سعر السهم الأساسي أو السلعة الأساسية التي يعتمد عليها الخيار سيتجاوز سعر التنفيذ للخيار إما في اتجاه أعلى (خيار الاستدعاء) أو لأسفل (خيار البيع) على مدى فترة زمنية أطول.

إذا كان سعر السهم الأساسي أو العقد الآجل للسلع الأساسية الذي يعتمد عليه الخيار لا يتغير في السعر مع مرور الأشهر ، سيفقد الخيار قيمته ببطء مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، حيث يتم تخفيض العلاوة. يُعرف هذا باسم Option Time Decay.

على سبيل المثال ، قد يكلف خيار Call لشراء 100 سهم من IBM بسعر 175 دولارًا والتي تنتهي صلاحيتها في تسعة أشهر 5.00 دولارات بعد تسعة أشهر من تاريخ انتهاء الصلاحية ، ولكن إذا لم تتحرك شركة IBM في السعر فوق 175 دولارًا للسهم ، فإن خيار الشراء سيفقد قيمته كل شهر حتى تنتهي صلاحيته بلا قيمة في يوم انتهاء صلاحية الخيارات خلال الشهر الذي كُتب فيه انتهاء صلاحيته إذا لم يتم الوصول إلى سعر التنفيذ.

كيفية تداول الخيارات: مثال على تداول خيار شراء الأسهم

تُباع خيارات الأسهم في لوتات تمثل 100 سهم من الأسهم. على سبيل المثال ، إذا كان سهم AAPL الخاص بـ Apple Inc. يتداول حاليًا بسعر 400 دولار أمريكي للسهم الواحد ، واشترى المتداول خيار Call الذي له تاريخ انتهاء صلاحية شهرين من اليوم الذي قدم فيه الخيار ، بسعر إضراب 400 دولار ، فإن الخيار يمنحهم الحق في شراء 100 سهم من AAPL بسعر 400 دولار عند انتهاء الخيار في غضون شهرين. إذا تم تداول AAPL بسعر 420 دولارًا لكل يوم انتهاء صلاحية الخيار ، فإن ممارسة خيار Call وشراء 100 سهم من AAPL بسعر 400 دولار للسهم أثناء تداوله بسعر 420 دولارًا لكل سهم يعني ربحًا سريعًا قدره 20 دولارًا لكل سهم أو 2000 دولار ، إذا كان 100 تم بيع الأسهم بسعر 420 دولارًا للسهم الواحد.

مزايا شراء خيارات شراء الأسهم

هناك عدد من المزايا لشراء خيار Call الذي يمنحك الحق في شراء AAPL بسعر 400 دولار لكل سهم مقابل شراء سهم AAPL مباشرة بسعر 400 دولار للسهم الواحد.

أولاً ، يتم تحديد مخاطر الجانب السلبي للمتداول المرتبطة بصفقة الشراء (مقدار المال الذي يمكن أن يخسره المتداول) عند شراء خيار Call. يخاطر المتداول فقط بالعلاوة المدفوعة مقابل الخيار ، بالإضافة إلى العمولة. إذا أبلغت AAPL عن أخبار مروعة ، وانخفض السهم إلى 300 دولار للسهم ، فلن يعاني المتداول من خسارة 100 دولار للسهم الواحد التي كان من الممكن أن يتكبدها إذا قام بإخراج السهم مباشرة ؛ بدلاً من ذلك ، ستقتصر خسارة المتداول على العلاوة المدفوعة للخيار ، بالإضافة إلى العمولة.

ثانيًا ، لا يتعين على المتداول أن يلتزم بنفس القدر من المال للتداول عند شراء خيار AAPL Call بسعر 400 دولار لكل سهم مقابل شراء 100 سهم من أسهم AAPL مباشرة بسعر 400 دولار للسهم الواحد. شراء 100 سهم من أسهم AAPL بسعر 400 دولار للسهم الواحد سيكلف المتداول 40 ألف دولار. في حين أن شراء خيار AAPL Call الذي ينتهي في شهرين بسعر إضراب 400 دولار قد يكلف المتداول 25 دولارًا فقط. يترك هذا للمتداول 39،975 دولارًا أمريكيًا يمكنه الاستثمار في مكان آخر مع الحفاظ على الحق (عبر خيار الشراء) في شراء 100 سهم من AAPL بسعر 400 دولار أمريكي للسهم الواحد إذا كان السهم سيتحرك فوق 400 دولار أمريكي للسهم قبل انتهاء صلاحية الخيار.

ثالثًا ، يمكن أن تكون نسبة المكاسب من الخيارات أكبر بكثير من تلك من الأسهم الأساسية. على سبيل المثال ، إذا أبلغت شركة Apple عن أخبار جيدة وارتفع السهم بسرعة إلى 450 دولارًا للسهم الواحد ، فيمكن لمالك السهم الذي تم جلبه بسعر 400 دولار للسهم الواحد أن يحجز ربحًا قدره 50 دولارًا للسهم ، وهو ما يمثل ربحًا بنسبة 12.5٪. ليس سيئا! ومع ذلك ، إذا قام المتداول بإحضار 100 خيار من AAPL بسعر إضراب قدره 400 دولار ، فقد يكلفهم 25 دولارًا لكل خيار من الخيارات المائة ، بتكلفة إجمالية تبلغ 2500 دولار. بمجرد أن يتم تداول AAPL بسعر 450 دولارًا ، فإن 100 خيار من AAPL مع سعر إضراب 400 دولار ستكون قيمتها حوالي 50 دولارًا ، لتحقيق ربح أعلى بنسبة 100٪ على تداولهم AAPL ، مع أموال أقل بكثير ملتزمة بالتداول.

كيف يمكن استخدام الخيارات لتأمين ربح في الأسهم

تتمثل إحدى الطرق المفيدة لاستخدام الخيارات في تأمين ربح في سهم يكون فيه المرء مكسبًا كبيرًا ، لكنه لا يرغب في البيع ، في حالة استمرار السهم في الارتفاع. يسمح شراء خيار Put لحامل الأسهم بتحوط مركز أسهمه ضد انخفاض غير متوقع في سعر السهم لضمان الربح.

على سبيل المثال ، إذا أحضر مستثمر AAPL بسعر 200 دولار للسهم قبل بضع سنوات وكان قلقًا الآن من أنه مع توقف ستيف جوبز عن إدارة شركة Apple ، فقد تبلغ الشركة عن مفاجآت أرباح سلبية ، فيمكن شراء خيارات Put بأقل من سعر التداول الحالي لضمان أن سيتم تقييد الأرباح التي تم تحقيقها بسعر تنفيذ خيار Put.

إذا تم تداول AAPL بسعر 400 دولار للسهم الواحد ، فقد يشتري المستثمر الذي ذهب لفترة طويلة في AAPL بسعر 200 دولار للسهم قبل بضع سنوات ، خيارات Put بسعر 350 دولارًا للسهم الواحد بمبالغ كبيرة بما يكفي لضمان أنه يمكنهم بيع جميع أسهمهم في AAPL بسعر 350 دولارًا للسهم الواحد ، في حالة حدوث مفاجأة سلبية تؤثر على سعر سهم Apple. إذا أصدرت شركة Apple تقرير أرباح سيئ وتوجيهات أرباح آجلة باهتة ، واستجاب السهم ببيع من 400 دولار إلى 300 دولار في وقت قصير ، فإن صاحب خيارات البيع بسعر 350 دولارًا سيحفظ أرباحه عند 350 دولارًا للسهم الواحد. إذا حدث العكس ، واستمرت AAPL في الإبلاغ عن أرباح وأرباح إيجابية ، واستمرت في الارتفاع ، فعندئذٍ تنتهي خيارات Put التي تبلغ 350 دولارًا لكل سهم بلا قيمة ،لكن حامل الأسهم سيظل يحتفظ بأسهمه الأصلية في AAPL وسيواصل الاستفادة من الزيادة في سعر سهم Apple.

لماذا تعد خيارات البيع أكثر أمانًا من البيع على المكشوف

هناك طريقة أخرى مفيدة لاستخدام الخيارات وهي شراء خيارات Put لتشغيل الأسهم على الجانب القصير (إذا كان المرء يتوقع انخفاض سعر السهم) ، مما يسمح للمتداول بالحماية من الخسائر ، في حالة عدم نجاح صفقة البيع متوقعة وسعر السهم يرتفع. إذا لم يفقد السهم قيمته بعد شراء خيارات البيع ، فإن الخسارة المرتبطة بشراء خيار خيارات البيع تقتصر على العلاوة والعمولات المدفوعة لشراء خيارات البيع. إذا قام المتداول ببيع الأسهم الفعلية على المكشوف ، وارتفع السهم بشدة بسبب الأخبار الجيدة غير المتوقعة ، مثل عرض الشراء ، فقد تكون الخسارة كبيرة.

تحمي خيارات البيع المتداولين من الخسائر غير المتوقعة وغير القابلة للقياس من التحركات المرتفعة غير المتوقعة ، مع السماح لهم بجني الأموال إذا تم تداول الأسهم على انخفاض ، كما هو متوقع. يمكن استخدام هذا المبدأ نفسه لتشغيل الأسهم على الجانب الطويل (إذا كان المرء يتوقع ارتفاع سعر السهم) ، عن طريق شراء خيارات الشراء.

يمكن أيضًا استخدام الخيارات لتداول العقود الآجلة للسلع

يمكن استخدام نفس المبادئ المستخدمة لتداول خيارات الأسهم في تداول عقود السلع الآجلة. يمكن قياس مخاطر الدخول في تجارة السلع عن طريق استخدام خيارات الشراء وخيارات البيع للشراء أو البيع في عقد مستقبلي للسلع. يمكن أن تكون المكاسب الناتجة عن تداول الخيارات على أساس العقود الآجلة للسلع أكبر بكثير من المكاسب الفعلية من شراء أو بيع عقود السلع الآجلة قصيرة المدى ، إذا تحركت العقود الآجلة للسلع في الاتجاه المتوقع. إذا لم تتحرك العقود الآجلة للسلع في الاتجاه المتوقع وانتهت صلاحية الخيارات بلا قيمة ، فإن الخسائر تقتصر على العلاوة والعمولات المدفوعة لشراء الخيارات.

توفر الخيارات مزيدًا من المرونة عند تداول الأسهم أو السلع ، ولكنك تحتاج إلى فهم كيفية عمل الخيارات قبل استخدامها في التداول.

traderplanet.com

كيفية تداول الخيارات: الخيارات هي أدوات تداول مفيدة

خلاصة القول هي أن الخيارات هي أدوات تداول مفيدة ، عند استخدامها بشكل صحيح ، يمكن أن تقلل بشكل كبير من مخاطر تكبد الخسائر أثناء تداول الأسهم أو السلع ، ويمكنها أيضًا زيادة الأرباح بشكل كبير إذا تحركت الأسهم أو السلع الأساسية في الاتجاه المتوقع.

هذه المقالة هي مقدمة أساسية لتداول الخيارات. هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات التي يستخدمها متداولو الخيارات العرضيون والمحترفون والتي تستحق التعلم عما إذا كان المرء يفكر في خيارات التداول.

كلمة تحذير

لم يكتب هذا المقال خبير مالي أو مستشار مالي مسجل. هذه المقالة للأغراض الإعلامية فقط وليس المقصود بها أن تكون التماسًا أو توصية لشراء خيارات. يرجى استشارة مستشار مالي مسجل للتأكد من فهمك للمخاطر والمكافآت المرتبطة بخيارات البيع والشراء قبل الشروع في تداول الخيارات.

جدول المحتويات: