هل الدولار هو سهم مقاوم لفيروس كورونا؟

في 19 فبراير 2020 ، وصل مؤشر الأسهم S&P 500 ، وهو مؤشر رئيسي في سوق الأسهم الأمريكية الواسع ، إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3386 نقطة. مع انتشار فيروس كورونا في جميع أنحاء العالم ، بدأت أسواق الأسهم في الانخفاض في كل مكان. يكره المستثمرون في سوق الأسهم عدم اليقين وبدأوا في البيع. بحلول 23 مارس ، وصل مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى له على المدى القريب عند 2237 نقطة ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 34 في المائة ، وهو أحد أكبر الانخفاضات في تاريخ سوق الأسهم.

كما هو الحال مع أي اضطراب كبير في الأسواق العالمية ، فإن معظم الشركات ستعاني من خسائر من تدمير الطلب ، مثل شركات النفط ، بينما ستشهد شركات أخرى ، مثل تجار التجزئة وشركات الأدوية ، زيادة في الطلب. يبدو أن شركة Dollar General Corporation ، وهي شركة بيع تجزئة منزلية لها أكثر من 1600 موقع في جميع أنحاء البلاد ، هي إحدى الشركات التي تم إعدادها للنمو خلال الوباء.

في هذه المقالة ، أقدم بعض المعلومات التي من شأنها أن تشير إلى أن الدولار العام على وشك الازدهار خلال أزمة الوباء ، مما أدى إلى زيادة سعر السهم.

ملف الشركة العام الدولار

شركة Dollar General Corporation هي شركة بيع تجزئة تقدم خصومات ولديها مواقع بيع بالتجزئة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وتقدم مجموعة متنوعة من المنتجات المنزلية. تتجمع متاجرهم في جنوب غرب ووسط الغرب وشرق الولايات المتحدة. تقدم الشركة المنتجات الاستهلاكية بما في ذلك المناشف الورقية ومناديل الحمام وأواني الطعام الورقية وأكياس القمامة والتخزين وغسيل الملابس ومستلزمات التنظيف المنزلية الأخرى بالإضافة إلى مجموعة واسعة من المواد الغذائية والضروريات للمنزل. اعتبارًا من نوفمبر 2019 ، قامت الشركة بتشغيل 16094 متجرًا في 44 ولاية. تأسست الشركة في عام 1968 ، والمعروفة رسميًا باسم JL Turner & Son ، Inc.

مخطط أسعار سهم الدولار العام من 12 نوفمبر 2019 حتى 6 مارس 2020.

حركة سعر السهم

يرجع الانخفاض الكبير في الأسعار من أواخر فبراير حتى أواخر مارس إلى تفشي فيروس كورونا. اعتبارًا من 7 أبريل ، كان أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا للسهم هو 170.82 دولارًا مع أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 116.15 دولارًا. منذ أوائل أبريل ، أظهر السعر حركة صعودية لطيفة. بلغت الزيادة في أسعار الأسهم منذ بداية العام حتى تاريخه 8.6٪ ، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بأكثر من 20٪ منذ بداية عام 2020.

إحصائيات الأسهم الرئيسية

تبلغ القيمة السوقية لشركة Dollar General (DG) 42.6 مليار دولار. إن الحجم الهائل من هذا السهم الذي يتم تداوله كل يوم يجعل سهم DG شديد السيولة مع انتشار صغير بين العرض والطلب ، مما يعني أن المتداول أو المستثمر يمكنه الدخول أو الخروج من مركز الأسهم الخاص به بسرعة.

السعر إلى الأرباح (P / E) هو 25.5 ، وهو ما يتماشى مع تجار التجزئة الرئيسيين الآخرين مثل Walmart (P / E = 23.5) والهدف (P / E = 15.5). يعتبر انخفاض السعر إلى الأرباح مفضلًا ، مما يعني عادةً أن السهم يتم تسعيره بشكل إيجابي مقابل مبلغ الأرباح التي تحققها الشركة.

يتم احتساب ربحية السهم (EPS) بقسمة أرباح الشركة على عدد الأسهم القائمة في أسهمها العادية. EPS العالي هو الأفضل. بالنسبة إلى DG ، تكون EPS = 6.64. هذا أعلى من كل من Walmart و Target.

عامل مهم آخر عند تقييم الشركة هو نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E). يتم حساب ذلك بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على حقوق المساهمين. هذا الرقم هو مقياس لدرجة قيام الشركة بتمويل عملياتها من خلال الديون مقابل الأموال المملوكة بالكامل ، فالرقم الأقل هو الأفضل. D / E للدولار العام = 43.4٪. هذا أقل من كل من Walmart و Target. خلال هذه الأوقات الاقتصادية المحفوفة بالمخاطر ، تميل الشركات ذات الديون المنخفضة إلى تحقيق أداء أفضل.

عائد توزيعات الأرباح هو 0.85٪. تدفع Walmart أرباحًا سنوية بنسبة 2.58 ٪ وتهدف إلى دفع أرباح سنوية بنسبة 2.77 ٪. عائد توزيعات الأرباح لـ Dollar General أقل من الشركتين المقارنتين وأقل من S&P 500 الذي يبلغ عائد توزيعات الأرباح 2.1٪.

مخطط نمو الإيرادات والأرباح لشركة Dollar General Corporation. تتزايد الإيرادات والأرباح.

توقعات النمو

أضاف الدولار العام حوالي ألف متجر سنويًا على مدار السنوات القليلة الماضية. تتوقع الشركة ، التي حصلت على إيرادات بقيمة 27.8 مليار دولار في عام 2019 ، نمو صافي المبيعات بأكثر من 7٪ في عام 2020 ، فضلاً عن زيادة بنسبة 2.5٪ إلى 3٪ لمبيعات المتاجر المماثلة.

ما يعتقده المحللون بشأن الأسهم العامة للدولار

من بين محللي الأسهم الثلاثين الذين يتابعون الأسهم كما ورد في موقع Yahoo / Finance ، يعطي 28 منهم السهم تصنيفًا للاحتفاظ أو الشراء أو الشراء القوي. بينما يعطي اثنان فقط تصنيف بيع للسهم. إجماع المحللين على السعر المرتفع في المستقبل هو 190 دولارًا ، وهو ربح جيد من السعر الحالي البالغ 167 دولارًا. في 31 مارس ، قامت Wells Fargo بترقية مخزون Dollar General من "الوزن المتساوي" إلى "الوزن الزائد" ، مشيرًا إلى أن بائع التجزئة المخفض هو "أفضل مخزون في ترسانة المستهلك" إذا أدى فيروس كورونا إلى مزيد من المصاعب الاقتصادية.

تحديث: مخطط سعر السهم العام للدولار 30/12/2020. يشير السهم إلى المكان الذي انتهى فيه المخطط العلوي.

المراجع

ياهو للتمويل

CNBC

علاقات المستثمرين بالمؤسسة العامة للدولار

وهبة ، فيل. "لماذا يعتقد الدولار العام أن فيروس كورونا يمكن أن يساعد الأعمال التجارية" فورتشن 12 مارس 2020.