هل هناك أي حالة يستحق فيها انتقاء الأسهم؟

ما هي استراتيجية الاستثمار الأفضل؟

السؤال: "ما هي استراتيجية الاستثمار الأفضل؟" يمكن الإجابة عليها بعدة طرق. لقد جادلت سابقًا بأن الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة يعد بشكل عام استراتيجية استثمار أفضل من انتقاء الأسهم. ومع ذلك ، قلت "بشكل عام".

على الرغم من موقفي بشأن تفوق الاستثمار في ETF ، إلا أن هناك أوقاتًا يكون فيها انتقاء الأسهم منطقيًا بالنسبة للمستثمر. في هذه المقالة ، سوف أسلط الضوء على بعض هذه السيناريوهات.

يعتمد ما يشكل أفضل استراتيجية استثمار على الأهداف الفردية. على سبيل المثال ، على الرغم من أن العديد من المستثمرين يتحدثون عن "التغلب على السوق" ، فإن هذا ليس دائمًا الهدف الأساسي للمستثمر. على سبيل المثال ، أستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة في السندات وصناديق المؤشرات المتداولة. من غير المحتمل أن أتغلب على السوق بهذا النوع من الإستراتيجية ، لكن التغلب على السوق ليس هدفي لأن زيادة رأس المال هدف ثانوي بالنسبة لي. أنا أفضل الاستثمار على أساس الدخل. وهكذا ، فإن السؤال "أي استراتيجية الاستثمار هي الأفضل؟" ليس من السهل الإجابة كما قد يبدو. بدلاً من ذلك ، تستند الإجابة على السؤال إلى أهداف المستثمر.

كفاءة ضريبية أفضل

الصناديق المتداولة في البورصة ، وصناديق المؤشرات ، وصناديق الاستثمار المشترك لديها شيء يسمى "معدل الدوران". لا يهم أي من هذا في حساب مؤجل أو معفي من الضرائب ، ولكن في حساب خاضع للضريبة يحدث فرق. إذا كانت أموالك تبيع سهمًا بربح ، فسيتم فرض ضريبة على هذا الربح.

مع الأسهم ، عندما تشتري سهمًا ، فإنك تحتفظ بهذا السهم حتى تبيعه (ما لم يتم تصفية السهم بسبب الشراء أو الإفلاس). وبالتالي ، يتم فرض ضرائب عليك فقط على أرباح رأس المال (ارتفاع قيمة السهم) عند بيع السهم أو إذا تم تصفيته. ينتج عن هذا فاتورة ضريبية أقل من تلك الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة التي تخضع للضريبة عند بيع الأسهم بربح. إذا كنت تستثمر في أسهم النمو التي لا تدفع أي أرباح ، فلن تخضع للضريبة إلا إذا قمت ببيع السهم أو تمت تصفيته بربح. وبالتالي ، فإن الأسهم أكثر كفاءة من الضرائب من صناديق الاستثمار المتداولة. هذا يمكن أن يعني فاتورة ضريبية أقل. بالنسبة لمعظم الناس ، سيكون الفارق ضئيلًا ، ولكن إذا كنت من فئة الدخل المرتفع أو إذا كان لديك الكثير من الأموال المستثمرة في حساب خاضع للضريبة ، فإن هذه الميزة تصبح أكثر أهمية.

السيطرة على الاستثمارات

من الأسباب الشائعة التي يقدمها الناس لاختيار الأسهم هو القدرة على التحكم في استثماراتهم. إذا كنت تستثمر في صندوق ، فلديك سيطرة محدودة على الصندوق لأنك لا تستطيع التحكم في ما يفعله الصندوق بما يتجاوز معايير الاستثمار الخاصة به. ومع ذلك ، إذا كنت تستثمر في أسهم فردية ، يمكنك التحكم في الأسهم التي تستثمر فيها ومقدار رأس المال المخصص لكل سهم.

من المحتمل أن حوالي 1 ٪ أو أقل من المستثمرين في الأسهم قد هزموا السوق على مدى فترة خمس سنوات ، ولكن لا يختار الجميع الأسهم للتغلب على السوق. ومع ذلك ، بالنسبة لبعض الناس ، فإن التغلب على السوق سيكون أمرًا رائعًا ، لكن ليس لديهم توقعات بفوز السوق. وبدلاً من ذلك ، فإنهم يستثمرون للحصول على دخل من أرباح الأسهم بدلاً من أرباح رأس المال. قد يكون لدى بعض الأشخاص حد أدنى لعائد الأرباح ويريدون اختيار أسهمهم الخاصة بسبب ذلك. على سبيل المثال ، لا يريد بعض مستثمري توزيعات الأرباح عائد أقل من 3٪ لأي سهم يشترونه.

بعض الناس مستثمرون واعون اجتماعيا. هذا يعني أن جزءًا من عملية اختيار الأسهم الخاصة بهم يعتمد على أخلاقياتهم. على سبيل المثال ، قد يعارض مستثمر نباتي قتل الحيوانات أو استخدامها للطعام ، لذلك لا يستثمر في أي شركة تبيع اللحوم أو منتجات الألبان. قد تكون هناك بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي من شأنها استيعاب هذه المعتقدات ، ولكن قد يكون لدى المستثمر بعض الأهداف الإضافية في الاعتبار. وبالتالي ، يمكن أن تكون الأخلاق أيضًا سببًا يجعل المستثمر قد تخلى عن الأموال واختيار الأسهم بدلاً من ذلك.

يعتقدون أنهم يستطيعون التغلب على السوق

هناك بعض المستثمرين الذين يثقون في قدرتهم على التفوق في الأداء على السوق. على الرغم من أن هذا الاحتمال بعيد الاحتمال ، فهناك بعض مديري الصناديق الذين تفوقوا على السوق بشكل منتظم ، وهناك أيضًا مواطنون منتظمون كل يوم أبلغوا عن قدرتهم على التغلب على السوق أيضًا.

أظن أن ادعاءات العديد من الأشخاص حول التغلب على السوق مشكوك فيها ، لكن هناك البعض ممن لديهم سجل حافل في القيام بذلك. على سبيل المثال ، خلال معظم السنوات التي قضاها في السوق ، تمكن وارن بافيت من التغلب على مؤشر S & P 500. في الآونة الأخيرة ، لم يتغلب عليها. ومع ذلك ، فقد عزا ذلك إلى امتلاكه الكثير من المال والاضطرار إلى توزيع استثماراته على شركات أقل مثالية مما كان يفضل عادةً اختياره. عندما يكون لديك الكثير من المال مثل وارن بافيت ، عليك أن تأخذ بعض الأشياء في الاعتبار التي لا داعي للقلق بشأن معظم المستثمرين. على سبيل المثال ، لا يرغب وارن بافيت في شراء الكثير من الأسهم بحيث ينتهي به الأمر ليصبح مالكًا أكبر لأسهم في شركة مما يريد أن يكون. على سبيل المثال ، أصبح في إحدى المرات بطريق الخطأ مساهمًا بنسبة 10٪ في شركة دلتا إيرلاينز. ¹

ومع ذلك ، هناك بعض المستثمرين من القطاع الخاص الذين لديهم قنوات على YouTube لم يزعموا فقط أنهم هزموا السوق ، ولكنهم وضعوا أرقامهم. على سبيل المثال ، يبدو أن جيريمي من قناة Financial Education على YouTube يقوم بالكثير من المكالمات الجيدة بشأن استثماراته ، وكان شفافًا فيما يتعلق بأرقامه ويبدو أنه يتفوق على السوق بانتظام. الكثير من قنوات YouTube حول التمويل الشخصي وجني الأموال لديها مالكون يضخمون مؤهلاتهم ، ولكن يبدو أن جيريمي هو الصفقة الحقيقية.

اختيار الأسهم هو هوايتهم

بعض الأشخاص لديهم أموال في حساباتهم الاستثمارية ، لكنهم أيضًا يحبون "لعب السوق". قد يكون لدى هؤلاء الأشخاص نقود يمكن التخلص منها وهم يستمتعون بالبحث عن الشركات واختيار الأسهم والتحدث عن "الشركة التي هربت".

قد يبدو انتقاء الأسهم هواية غريبة ، ولكن بالنسبة للأشخاص الذين يحبون التعامل مع الأرقام ، فقد يستمتع الأشخاص ذوو البصيرة باختيار الأسهم. هذا يتيح لهم القيام بشيء ملموس مع هواياتهم ، وفي الحقيقة ، كونك مستثمرًا في الأسهم يعرف الكثير عن الشركات التي يستثمرون فيها هو طريقة سريعة لتصبح الشخص الرائع على الطاولة.

خاتمة

في النهاية ، لا توجد إجابة موضوعية لسؤال "أي استراتيجية استثمار أفضل؟ على الرغم من أنني أعتقد أن الصناديق مثل صناديق الاستثمار المتداولة هي عادة استراتيجية استثمار ممتازة مقارنة بانتقاء الأسهم ، لا تزال هناك أسباب وجيهة لاتخاذ قرار باختيار الأسهم بدلاً من ذلك.

الحواشي

1.