جدول المحتويات:
كسب المال أثناء الانتظار!
كم مرة سمعنا أحدهم يقول "أرغب في شراء هذا السهم ولكني سأنتظر انخفاض السعر قبل الدخول."
هل تعلم أنه يمكنك بالفعل جني الأموال أثناء انتظار انخفاض السهم إلى مستوى السعر الأدنى؟
وإذا لم ينخفض أبدًا إلى هذا المستوى الأدنى ، فماذا في ذلك؟ لقد جنيت المال بينما كنت تنتظر!
إليكم سيناريو حقيقي تم الكشف عنه بالفعل عندما كتبت هذه القطعة. Roku Inc ، وهي شركة تعمل بشكل أساسي على نظام البث التلفزيوني ، كان لديها عرض المخزون الأولي (IPO) يوم الأربعاء ، 27 سبتمبر 2017 ، بسعر طرح أولي قدره 14 دولارًا للسهم الواحد.
في اليوم التالي ، الخميس ، بدأ السهم التداول في بورصة ناسداك بسعر افتتاح قدره 15.80 دولارًا ، ووصل إلى أعلى مستوى عند 23.50 دولارًا ، وانخفض إلى أدنى مستوى عند 15.75 دولارًا ، وارتفع مرة أخرى وأغلق اليوم عند 23.50 دولارًا. في الأيام التالية ، استمر السهم في التحليق لأعلى ولأسفل.
في 20 تشرين الأول (أكتوبر) ، أخبرني أحد أصدقائي ، دعنا نطلق عليه جيمس في هذه المقالة ، وهو تاجر / مستثمر نشط في سوق الأسهم ، أن السهم قد انخفض إلى مستوى 20.86 دولار. أخبرني أنه كان يراقب السهم عن كثب وسيشتريه إذا انخفض إلى سعر 18 دولارًا.
حافظ السهم على مستوى سعره فوق 20 دولارًا ويبدو أنه من المحتمل أن يدخل في نمط تداول عند منتصف 20 دولارًا لبعض الوقت.
توليد النقد أثناء انتظار انخفاض سعر السهم
لسوء حظ صديقي ، جيمس ليس على دراية جيدة بحكمة استخدام الخيارات كأداة لتوسيع فرصه بشكل كبير في أنشطة تداول الأسهم الخاصة به. كان بإمكانه في الواقع الحصول على أسهم ROKU على الفور عن طريق بيع خيارات ROKU أثناء انتظار انخفاض السعر إلى المستوى الذي يرغب فيه ، وبذلك يولد بعض الإيرادات في هذه العملية. كيف يفعل هذا؟
جيمس هو مستثمر في الأسهم للشراء والاحتفاظ ، لذلك فهو لا يمانع في الانتظار بصبر حتى ينخفض سعر السهم إلى المستوى المطلوب لأنه ينوي الاحتفاظ به لزيادة السعر في المستقبل. هو ، في الواقع ، مؤقت السوق. يلعب توقيتات سوق الأسهم أثناء صعودها وهبوطها. إذا كان على دراية بالخيارات ، فيمكنه اللعب في السوق إما صعودًا أو هبوطًا دون الحاجة إلى انتظار الوقت المناسب للدخول أو الخروج من أي سهم يتخيله. يبيع الخيارات عندما ينتظر هبوط السوق ويبيع الأسهم المخصصة له إذا / عندما يرتفع السوق.
بالنظر إلى جدول سلسلة خيارات ROKU أسفل خيارات الإدراج التي تنتهي صلاحيتها في يناير 2018 ، كان بإمكانه بيع خيارات وضع الإضراب 18 بسعر 1.10 دولار - 1.50 دولار. في هذا التمرين ، دعنا نفترض أنه كان قادرًا على بيع الخيار عند سعر النقطة الوسطى 1.30 دولار.
يجب أن تعرف الآن ، إذا كنت قد قرأت عن كيفية عمل الخيارات ، فإن بائع وضع مثل جيمس يضع نفسه في مركز يكون فيه ملزمًا بشراء السهم إذا انخفض السعر إلى مستوى السعر الذي يرغب فيه ، في هذه الحالة ، 18 دولارًا أمريكيًا أو أقل ، في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
تسمى العملية التي يُجبر بموجبها بائع البيع على قبول تسليم المخزون بالتنازل. يقوم صاحب خيار البيع (المشتري) بالتنازل عن أسهمه لبائع خيار البيع (جيمس) ويكون الأخير ملزمًا بشراء الأسهم المخصصة له. في هذه الحالة ، يجب أن يدفع جيمس سعر 18 دولارًا لكل سهم. إذا حدث هذا فسيكون جيمس أكثر من سعيد بدفع هذا السعر لأنه كان السعر المستهدف منذ البداية. في جوهره ، هو يشتري السهم بالفعل بخصم كبير.
علاوة على ذلك ، فإن هذه المقالة هي مثال آخر على شراء الأسهم بسعر مخفض.
توليد الإيرادات النقدية
إذا كان جيمس قد باع خيار البيع في 18 يناير بسعر 1.30 دولار ، لكان قد أخذ هذا المبلغ نقدًا على الفور وكان سيُضاف على الفور إلى حساب الوسيط الخاص به.
بافتراض أن جيمس قد خصص في الأصل مبلغًا قدره 10000 دولار لشراء أسهم ROKU بسعر 18 دولارًا للسهم ، فإن هذا كان سيمكنه من شراء 555 سهمًا بمبلغ 10000 دولار. يتم تداول الخيارات في الكثير من 100 سهم لكل عقد ، لذلك في هذه الحالة كان بإمكانه تداول 5 عقود (500 سهم) في 18 يناير. عند 1.30 دولار ، كان سيحقق إجمالي دخل قدره 650 دولارًا من بيع البيع هذا. كان حساب الوسيط الخاص به قد أظهر الآن رصيدًا نقديًا إجماليًا قدره 10،650 دولارًا.
اختيار شهر انتهاء صلاحية الخيارات هو تمامًا التفضيل الشخصي للبائع وفقًا لأهدافه الاستثمارية. كان بإمكان جيمس اختيار انتهاء صلاحية أطول وأخذ المزيد من الأموال مثل بيع خيارات البيع في 18 أبريل بدلاً من 18 يناير مقابل 2.45 دولار. كان هذا من شأنه أن يمنحه إجمالي إيرادات يبلغ 1225 دولارًا.
الآن كل ما احتاجه جيمس هو الجلوس وانتظار نتيجة عمله.
إذا كان سعر ROKU في يوم الجمعة الثالث من شهر يناير 2018 (تنتهي صلاحية خيارات الأسهم في يوم الجمعة الثالث من كل شهر) ، فقد ظل سعر ROKU أعلى من 18 دولارًا ، فلن يتم تخصيص المخزون لجيمس ، أي أنه ليس ملزمًا بشراء السهم. لا يهمه لأنه حقق ربحًا نظيفًا قدره 650 دولارًا بمجرد الانتظار. لقد ربح للتو 650 دولارًا من نقوده البالغة 10 آلاف دولار والموجودة في حساب الوسيط الخاص به. هذا هو عائد 6.5 بالمائة على أموالك الخاملة.
إذا كان جيمس هو مؤقت السوق الخالص دون معرفة بالخيارات ، لكان قد انتظر انخفاض السعر إلى 18 دولارًا ، وسيظل في انتظار انخفاض السعر إلى مستواه. في غضون ذلك ، لن يكسب حسابه النقدي أي أموال خلال فترة الانتظار هذه.
هل يمكنك التفكير في أي مكان يمكنك فيه إيقاف أموالك وتحقيق عائد بنسبة 6.5 في المائة في 90 يومًا فقط؟ كل هذا بافتراض أن سعر ROKU ظل أعلى من 18 دولارًا للسهم حتى يناير. حقق جيمس لنفسه ربحًا قدره 650 دولارًا عن طريق الانتظار دون امتلاك أسهم ROKU.
شراء الأسهم بسعر مخفض
كيف تشتري الأسهم بسعر مخفض؟ في إعداد ROKU الموصوف أعلاه ، كان من الممكن تعيين (شراء) جيمس للسهم بسعر 18 دولارًا إذا كان السهم بهذا السعر أو أقل في تاريخ انتهاء الصلاحية في يناير. أقل من 1.30 دولار الذي حصل عليه بالفعل من بيع خيار البيع ، يمنحه صافي تكلفة مخفضة بقيمة 16.70 دولارًا لسهم ROKU.
مع استمرار توقيتات سوق الأسهم ، كان انتظار جيمس سيمكنه من شراء السهم بسعر 18 دولارًا عندما انخفض السعر إلى هذا المستوى. انتظاره لمدة 90 يومًا حتى يسقط السهم لم يمنحه أي فائدة باستثناء شراء السهم بسعر 18 دولارًا. في حين أنه من خلال البيع في أكتوبر ، أدى انتظاره إلى الحصول على بعض الإيرادات مما أدى في الواقع إلى سعر مخفض قدره 16.70 دولارًا لسهم ROKU.
فيما يلي مثال آخر على كيفية بيع الخيارات كطريقة لخصم سعر السهم المطلوب.
كما كتبت هذه القطعة ، تم تداول شركة والت ديزني (DIS) بسعر 98.55 دولارًا. بدلاً من شراء السهم بهذا السعر ، يمكنك بيع خيار البيع 97.5 في ديسمبر بسعر 3.00 دولارات. إذا استمر السهم في الانخفاض إلى المستوى 97 أو 96 أو أي سعر أقل من 97.5 ، فسيتم تعيين الخيار وسيتعين عليك شراء السهم عند 97.50. ولكن نظرًا لأنك تلقيت 3.00 دولارات من بيع خيار البيع ، فإن صافي التكلفة هو 94.50 دولارًا.
لقد اشتريت للتو سهم DIS بسعر مخفض قدره 94.50 دولارًا.
ملحوظة:
أي وجميع المعلومات المتعلقة بتداول الأسهم والخيارات بما في ذلك أمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار هي لأغراض توضيحية وتعليمية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها كاملة أو دقيقة أو حديثة. الكاتب ليس سمسارًا للأوراق المالية أو مستشارًا ماليًا وعلى هذا النحو لا يؤيد أو يوصي أو يطلب شراء أو بيع الأوراق المالية. استشر المستشار المهني المناسب للحصول على معلومات أكثر اكتمالاً وحالية.
© 2018 دانيال مولات