دليل المستثمر لفئات الأسهم والأسهم المختلفة

ستفصل هذه المقالة الأنواع المختلفة للأسهم والأسهم ، بحيث يمكنك اتخاذ خيارات استثمارية ذكية.

تصوير لورنزو كافارو من Pexels

ليست كل الأسهم في الشركة متشابهة.

عندما نفكر في الاستثمار في أسهم شركة ما ، فإننا لا ندرك غالبًا أن الشركات يمكنها إصدار أنواع مختلفة من الأسهم - وأنه من المهم تحديد تلك التي تستثمر فيها.

يمكن للشركات إصدار فئات مختلفة من الأسهم. يمكن أن يكون لها حقوق ومزايا مختلفة جدًا. إذا كنت تحاول جني الأموال من الاستثمار في الأسهم ، فأنت بحاجة إلى فهم الفئات المختلفة وإيجابيات وسلبيات كل منها.

ضع في اعتبارك أنه ليس كل الشركات تصدر كل فئة من الأسهم. سيكون لدى البعض أسهم عادية فقط (التعريف قادم). أيضًا ، في بعض الأحيان يكون للولايات القضائية المختلفة مصطلحات مختلفة لفئات مختلفة.

ستصف الأقسام التالية أكثر فئات الأسهم شيوعًا وخصائصها ومزايا وعيوب المستثمرين.

مشاركات عادية

هذه هي الأسهم التي يفكر بها معظمنا. ومعظم الشركات تصدر فقط الأسهم العادية.

تمنحك هذه الأسهم:

• الحق في التصويت في قرارات الشركة ،
• حصة من أرباح الأسهم المدفوعة و
• نصيب من الأصول في حالة تصفية الشركة.

حتى ضمن الأسهم العادية ، تصدر الشركات أحيانًا أسهمًا عادية مختلفة.

في بعض الأحيان يكون لديهم قيم سهم اسمية مختلفة. هذا يعطي حقوق تصويت مختلفة.

إذا كنت تمتلك 10 أسهم بقيمة 10 سنتات في إحدى الشركات ، فلديك حصة دولار واحد فقط من رأس المال الاسمي ، لكن لديك 10 أصوات. إذا كان لدي سهم واحد بقيمة دولار واحد ، فأنا أحصل على نفس توزيعات الأرباح مثلك. لكن لدي صوت واحد فقط.

أيضًا ، تصدر الشركات أحيانًا مجموعات مختلفة من الأسهم (مثل الأسهم "أ" و "ب") ، والتي قد تنتخب أعضاء مجلس إدارة مختلفين. قد يكون هذا وسيلة لضمان تمثيل بعض مساهمي الأقلية أو نتيجة عمليات الاندماج المدفوعة في الأسهم.

يمنحك الاستثمار في الأسهم العادية حصة في الأرباح المستقبلية للشركة. لكنك تخاطر بخسارة بعض أو كل أموالك إذا أفلست الشركة ، أو حتى إذا كانت تكافح في المستقبل.

إذا كان بإمكانك تحمل تكاليف تأمين أموالك لفترة معقولة من الوقت ، فإن الاستثمار في محفظة متنوعة من الأسهم العادية قد أعطى تاريخياً أفضل عائد على أموالك مقارنة بفئات الأصول الأخرى.

Rawpixel على Pexels

الأسهم غير المصوتة

الأسهم غير المصوتة مماثلة للأسهم العادية ، باستثناء أنها لا تملك حقوق تصويت.

يتم إصدارها عادةً للموظفين كجزء من مخططات حوافز الأسهم لتجنب إضعاف السيطرة على الشركة.

ستدفع الأسهم التي ليس لها حق التصويت توزيعات الأرباح مثل الأسهم العادية. عادة ما تكون قابلة للتداول (ما لم تكن قابلة للاسترداد أيضًا) ، ولكن قد يتم تداولها بخصم طفيف إذا تم تقييم حقوق التصويت من قبل السوق.

في معظم الأوقات ، لا يكون لدى معظم المستثمرين حاجة فورية لحقوق التصويت. ولكن يمكن أن يكون عنصر تحكم مهم للتأكد من أن الشركة لا تدار بطريقة تتعارض تمامًا مع اهتماماتك.

الأسهم الممتازة

تحصل الأسهم الممتازة على الأفضلية الأولى على توزيعات الأرباح ، ومن هنا جاء الاسم. بشكل أساسي ، يقوم المستثمرون في الأسهم الممتازة بتبادل دفعات معينة مقابل التخلي عن بعض إمكانات النمو المستقبلية

عادةً ما يتم تحديد مدفوعات الأرباح في القواعد مسبقًا كنسبة مئوية معينة من القيمة الاسمية. على عكس الأسهم العادية ، لن تتناسب هذه الأرباح مع أداء الشركة. لكنهم سينخفضون فقط إذا كانت الشركة في مشكلة خطيرة.

هذه الاختلافات تجعل الأسهم الممتازة تشبه إلى حد ما الهجين بين سندات الشركات والأسهم.

على سبيل المثال ، على عكس الديون ، لا يتعين على الشركة الدفع إذا لم تكن هناك أرباح متاحة. ولكن مثل سندات الشركات ، لا تتمتع الأسهم الممتازة عادةً بحقوق التصويت (ما لم يتم دفع توزيعات الأرباح) أو حصة في أي فائض عند انتهاء الشركة.

على الجانب الإيجابي:

• مثل السندات ، تمنحك الأسهم الممتازة عوائد أكثر.
• كما أنها تعطي مدفوعات نقدية أعلى لكل وحدة مستثمرة مقارنة بالأسهم العادية.

على الجانب السلبي:

• فهي ليست آمنة مثل السندات.
• ليس لديهم إمكانية نمو الأسهم العادية.

الأسهم العادية المؤجلة

هذه هي الأسهم التي تحصل على توزيعات أرباح فقط إذا تم دفع الحد الأدنى من المبلغ للأسهم العادية.

ستحقق الأسهم العادية المؤجلة أداءً جيدًا إذا نمت الشركة وحققت مستويات متزايدة من الأرباح. إذا حدث العكس ، فقد لا يتلقون شيئًا على الإطلاق.

في حين أن الأسهم الممتازة هي مخاطر أقل من الأسهم العادية ، فإن الأسهم العادية المؤجلة هي مخاطر أعلى. نظرًا لأن الاستثمارات ذات المخاطر الأعلى ، بشكل عام ، لها عوائد أعلى للتعويض ، والأصول الأقل خطورة لها عوائد أقل بالمثل ، يجب أن نتوقع:

عوائد الأسهم الممتازة <عوائد الأسهم العادية <عوائد الأسهم العادية المؤجلة

على الأقل في المتوسط ​​وعلى المدى الطويل. بالنسبة لشركة معينة ، سيعتمد هذا العائد الفعلي على ما يحدث لتلك الشركة.

المخاطر النسبية والمكافأة لأنواع الأسهم المختلفة

نوع المشاركة	المخاطرة	جائزة او مكافاة
عادي	متوسط	متوسط
الأفضلية	منخفض	عالي
عادي مؤجل	عالي	منخفض

بيكساباي

أسهم الإدارة

أسهم الإدارة بشكل عام هي أسهم عادية ولكن مع حقوق تصويت إضافية بحيث يمكن للإدارة الاحتفاظ بالسيطرة على الشركة.

هذه هي الإستراتيجية التي يستخدمها مارك زوكربيرج للسيطرة على Facebook.

بحكم التعريف ، لن تكون هذه متاحة للمستثمرين العاديين مثلك وأنا. لكن الأمر يستحق معرفة ما إذا كانت موجودة للشركات التي تستثمر فيها. هل أنت سعيد لأن الإدارة يمكن أن تتجاهل مساهميها؟ هل هي جيدة لأنها تتيح لهم اتخاذ الخيارات الاستراتيجية الصحيحة دون تدخل؟ أم أنها سيئة لأن الإدارة ليست مسؤولة أمام المستثمرين؟

التصويت ورأس المال وأسهم الأرباح

في بعض الأحيان تقوم الشركات بتقسيم أسهمها إلى ثلاثة أنواع:

• واحد مع حقوق التصويت ،
• واحد مع حقوق فائض رأس المال و
• واحد مع حقوق أرباح الأسهم.

هذا للسماح بتقسيم هذه الحقوق حسب الطلب بين المستثمرين.

عادة ما يتم ذلك في شركات خاصة لمستثمرين محددين. من غير المحتمل أن يتم إعداد الأسهم التي تشتريها من خلال وسيطك بهذه الطريقة. لكن كن مدركًا أن ذلك ممكن ، ولا تضع افتراضات. كما هو الحال مع أي استثمار: اقرأ الأحرف الصغيرة.

ملخص بسيط

إذا كانت كل هذه الفئات المختلفة وإشاراتها وسلبياتها تبدو مربكة ، فإليك الأشياء الثلاثة الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها وتذكرها.

1. يمكن أن يكون للشركات فئات مختلفة من الأسهم بحقوق ومزايا مختلفة.
2. افهم الحقوق والمزايا التي تتمتع بها الأسهم التي تشتريها وما إذا كانت تهمك.
3. افهم أيضًا كيف يقدر الآخرون هذه الحقوق والمزايا ، لأن ذلك يؤثر على مدى سهولة بيع هذه الأسهم.

تذكر هؤلاء الثلاثة وستكون قادرًا على معرفة ما تحتاج إلى معرفته - طالما أنك تقرأ الأحرف الصغيرة.

ملاحظة أخيرة

يتم توفير هذه المقالة كمعلومات ولا يجب قراءة أي شيء فيها على أنه نصيحة مالية. قد ترغب في استشارة مستشار مالي في سلطتك القضائية والذي سيكون قادرًا على تقديم المشورة بناءً على ظروفك.

استثمار سعيد!