جدول المحتويات:
- ما هو صندوق المؤشر؟
- اعرف من يدير الصندوق ولكن من يدير المؤشر؟
- ما هو جيد في صندوق المؤشر؟
- ما هو السيء (نعم ، سيء) في صناديق المؤشرات؟
- خاتمة
سيساعدك هذا التفسير لصناديق المؤشرات في أن تصبح مستثمرًا أفضل.
ريك تاب
كانت صناديق المؤشرات في غاية الغضب في الاستثمار خلال السنوات العشر الماضية لسببين: الأداء والتكلفة. قامت معظم صناديق المؤشرات بتحسين أداء أقرانها الذين تتم إدارتهم بنشاط خلال السوق الصاعدة التي حطمت الرقم القياسي لمدة 10 سنوات من 2008 إلى 2018 لم يقتصر الأمر على الأداء الأفضل فحسب ، بل إنها تكلفتها أيضًا أقل بكثير من الأموال المدارة بنشاط بهامش واسع.
إنه أمر مؤكد افتراضيًا أن أي شخص يمتلك أسهمًا يمتلك شكلاً من أشكال صناديق المؤشرات. لكن هل يعرف مستثمرو صناديق المؤشرات حقًا ما يمتلكونه؟
تشرح هذه المقالة ماهية صناديق المؤشرات ، وكيفية إدارتها ، ولماذا قد تكون أو لا تكون أفضل استثمار.
ما هو صندوق المؤشر؟
التعريف الكتابي لصندوق المؤشر هو صندوق مشترك يمتلك أسهمًا تشتمل على مؤشر سوق معين. يعد مؤشر S&P 500 أحد أكثر المؤشرات شيوعًا والذي يتكون من أكبر 500 شركة مقرها الولايات المتحدة. ولكن ماذا يعني كل هذا حقا؟
يتم إدارة صندوق المؤشر بشكل سلبي مقابل الإدارة النشطة. يجب أن يحتفظ الصندوق المدار بشكل سلبي بنفس التكوين الدقيق للمؤشر الذي يتبعه. لا يمكن شراء سهم يشعر مدير الصندوق بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، ولا يمكنه بيع أي أسهم يشعر مدير الصندوق بأنها ستتعرض للانهيار. يجب أن يعكس الصندوق مؤشره دائمًا. هذا هو السبب الرئيسي وراء كون صناديق المؤشرات أرخص بكثير من الصناديق المدارة بنشاط. في صندوق المؤشرات ، تدفع بشكل أساسي للمدير لإجراء تعديلات عرضية مقابل قرارات الاستثمار الحقيقية.
اعرف من يدير الصندوق ولكن من يدير المؤشر؟
من يدير الفهرس؟ أنا سعيد لأنك سألت. يتم إنشاء مؤشرات السوق وإدارتها من قبل شركة تسمى Standard & Poors. بشكل دوري ، تجتمع لجنة من Standard and Poors وتقرر الشركات التي سيتم إضافتها إلى الفهارس وأي منها سيتم إزالته.
نقطة البيانات الرئيسية للإدراج أو الاستبعاد من المؤشرات هي رسملة السوق. القيمة السوقية هي في الأساس القيمة المجمعة لجميع أسهم الشركة. هو سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم المتاحة.
تواجه الشركات زيادات ونقصان متكررين في رسملة السوق وهذا هو سبب تغير تركيبة المؤشرات دائمًا. تؤثر القيمة السوقية للشركة أيضًا على جانب مهم آخر من جوانب المؤشر ، ألا وهو وزن المؤشر.
في معظم المؤشرات مثل S&P 500 ، كلما زادت القيمة السوقية للسهم ، زاد وزنه في هذا المؤشر. من الأفضل توضيح هذه النقطة بصريًا. أدناه سترى قائمة بأعلى 25 سهمًا يتألف منها S&P 500.
أكبر الأسهم هي Microsoft بوزن 3.62٪. احتلت شركة Boeing المرتبة الخامسة والعشرين بوزن 0.79٪. هذا يعني أن صندوق مؤشر S&P 500 الخاص بك على سبيل المثال ، سيمتلك أسهم Microsoft أكثر بكثير من Boeing وأي تغيير كبير في الأسعار في Microsoft سيؤثر على الصندوق أكثر بكثير من نفس التغيير في Boeing.
ما هو جيد في صندوق المؤشر؟
السبب الرئيسي وراء جودة صناديق المؤشرات هو أنها رخيصة ورخيصة ورخيصة. Vanguard ، أكبر شركة صناديق مؤشرات ، تفرض رسومًا استثمارية قدرها 0.04٪ سنويًا على صندوق مؤشر S&P 500 الخاص بها. هذا يعني أنك تدفع لـ Vanguard 4 سنتات سنويًا مقابل كل 100 دولار تستثمرها في هذا الصندوق. وعلى النقيض من ذلك ، فإن العديد من صناديق الأسهم المدارة بنشاط يفرض رسومًا تزيد عن 1٪ سنويًا.
سمة أخرى من سمات صناديق المؤشرات مثل الناس هي بساطتها. إنهم يستثمرون في شركات معروفة ولديهم نهج بسيط للغاية. يفعلون فقط ما تطلبه ستاندرد آند بورز.
كما كان أداء صناديق المؤشرات جيدًا للغاية خلال السوق الصاعدة التي سجلت أرقامًا قياسية في الفترة 2008-2018.
ما هو السيء (نعم ، سيء) في صناديق المؤشرات؟
صدق أو لا تصدق ، هناك أشياء سيئة بشأن صناديق المؤشرات. إحدى المشكلات الرئيسية هي أنها تدار بشكل سلبي ولا تُدار بشكل فعال. كما ذكرنا سابقًا ، في الصندوق المدار بشكل سلبي ، يحظر القانون على المدير القيام بأي شيء يجعل الصندوق لا يعكس مؤشره. هذا يعني أن المدير لا يمكنه الاستفادة من الأسهم التي يشعر أنها فرص شراء رائعة ولا يمكنه بيع الأسهم التي يشعر أنها في حالة هبوط.
ربما يكون أكبر عيب في صناديق المؤشرات هو أنها لن تتفوق في أدائها على الصناديق المدارة بشكل نشط على مدار دورات السوق الكاملة.
يوجد أدناه مخطط للمقارنة بين American Fundamental Investor Fund (رمز FUNFX ومرسوم باللون الأزرق) مع S&P 500 (مرسوم باللون الأخضر). كما ترون ، على مدار دورة السوق الكاملة من 2002 إلى 2018 ، تفوق صندوق American Fundamental Investor Fund المدار بنشاط على مؤشر S&P 500 بنسبة 10٪ تقريبًا.
خاتمة
ليس هناك شك في أن صناديق المؤشرات يمكن أن تكون استثمارًا جيدًا لمن يريد صندوقًا مشتركًا منخفض التكلفة يشتريه ويسترخي ويراقب النمو. الغرض من هذه المقالة هو توضيح أن هناك المزيد من صناديق المؤشرات أكثر مما تراه العين وهناك بعض العيوب. تؤدي صناديق المؤشرات أداءً جيدًا بمرور الوقت ولكنها لا تحقق أداء الصناديق المدارة بنشاط على مدار دورات السوق الكاملة. إنها مستقرة بشكل عام ولكنها عرضة للتقلب إذا كان أحد المكونات الرئيسية له تغير كبير في السعر.
آمل أن يقدم هذا المقال مزيدًا من المعلومات لجميع المستثمرين هناك. يرجى التواصل معي وإعلامي إذا كان لديك أي أسئلة أو اقتراحات لموضوعات أخرى.